春节过后，聪明的资金便开始在抱团股和资源类标的之间长袖善舞，再次证明短期行情的随机性，博弈结果往往在情理之上或意料之下。作为首个控制住新冠疫情并率先复苏的国家，2020年国内生产总值达到1015986亿元；就2021年而言，国内很多上市公司订单和业绩没什么可担忧的，市场之忧在于全球放水后的通胀。
昨天，巴菲特如期公布了年度致股东信，回顾了伯克希尔的投资业绩、剖析了对PCC投资的过度乐观，并详细阐述了伯克希尔的两条盈利路线。其中，对于谈到并购的“控制权溢价”——“聚会结束了，许多商业‘皇帝’被发现没有穿衣服。金融史上充满了著名的企业集团的名字，他们最初被记者、分析师和投资银行家奉为商业天才，但他们的作品最终却被丢向商业垃圾场。但最终这些可怕的名声被赋予了联营企业”。
尽管比亚迪重回伯克希尔持仓市值TOP15，此前芒格在访谈中也不避讳比亚迪的高估值，正视标的是长期做正确事情的前提。比亚迪在船夫战略引领下行业地位优异，但随着汽车巨头的加速回归和新势力的日益成熟，新能源汽车市场的竞争才刚刚开始，比亚迪的管理提升依旧在路上。
至于抱团股，消化完估值后质地优良的公司依旧会吸引资金介入。
