辛苦了，同看好益丰。

线下门店是未来有机增长的基础。益丰布局全国，且在东南沿海深入发展，比守在云南的一心堂，守在广东的大参林更有增长想象空间。

有机增长之外是来自并购的机械增长。医药零售行业分散，50多万家药店，头部10家占比很低，导致规模化、标准化、数字化难以在全行业落地，更难接得住医院处方外流。益丰并购消化能力有目共睹，相信后续能更大踏步扩大增长基础。

光有门店做基础还不够，目前因为统集采和一致性评价等政策影响，药厂到消费者的渠道在发生剧烈变革，死守线下药店极有可能支撑不了更多复杂的流标品种的销售。DTP渠道建设，院边店占比，互联网医院医带患模式，保险药康付模式，都是新兴渠道。对于新型渠道建设的投入，表现为数字化投入和新开店策略上，这方面益丰的表现也比几家传统药房更好。

战略需要组织落地，组织能力方面的情况各家披露数据少一些。观察有没有自己的产研团队，有没有专门的新零售部门建设新兴渠道，有没有拿互联网医院牌照去承接院内处方+提升服务专业度，都能反应组织建设方面的重视程度，也能反推战略落地几率。

综上几点还是看好益丰