① 2023Q4表现超预期。在2023年前三个季度营收、利润连续同比下滑之后，四季度终于止跌回升。单Q4营收6.23亿元，同增16%，利润7000万，去年同期亏损700万。23Q4收入是历史最好水平，同时是近四年来首次Q4实现盈利。
② 业绩超预期除了主业修复外，还与费用计提政策变化有关。往年是年末一次性计提工奖金及股权激励费用，2023年分摊至各个季度计提。
③ 2024年利润预期保持3亿元不变，同增12%，对应2024年PE 12.5x，股息率接近5%。
④ 在业绩超预期、高股息、低估值叠加24Q1环比改善预期下，短期预计有较好表现。