昨晚海外存储巨头美光科技出了新一季财报，全面且大超预期：
1. 当季业绩超预期，收入58亿美元，高于53亿美元；毛利率20%，高于之前预期的13%；EPS0.42美元，高于之前预期的亏损0.28，实现连续4个季度亏损后首度扭亏。
2. 未来业绩指引超预期，下一季度营收指引66亿美元，超过之前预期的60亿美元。更关键的是，美光在展望中明确强调今年存储市场将供不应求：预计24年DRAM/NAND位元供给增速小于需求。
受此影响，美股美光科技盘后大涨18%（按这个价格开盘就是历史新高）。
美光是全球存储三巨头之一（三星、美光、海力士），占据了全球25%的DRAM和11%的NAND市场份额，美光的景气度就是全球存储产业的风向标。
存储芯片受供需关系驱动，是科技领域最典型的周期品，历史上存储周期大概4年一周期：
2012-2015年，受iPhone 4智能手机爆发带来的新需求驱动，存储开启上升周期，之后涨价、大扩产，周期下行；
2016-2019年，安卓机爆量带来新需求，驱动存储开启上升周期，后期由于扩产，周期下行；
2020年-2023年，5G终端需求爆发+疫情居家办公需求大增，驱动存储开启上升周期，后期需求回落，周期下行；
上一轮周期已经于2023年下半年见底，存储价格已经持续上涨，2024年将全面开启存储的新一轮上升期，后续在AI大周期的新需求驱动下，新一轮存储周期弹性将会更大。
存储下游三大需求——服务器、手机、PC，AI对这三块的需求都是爆发式驱动。服务器这块，AI服务器对DRAM和NAND的容量需求分别为传统服务器的8倍和3倍，其中HBM产能已经抢疯了；AI手机和AI PC正在放量的前夕，美光昨晚已经明确预告，AI手机搭载的DRAM相比非AI旗舰型手机多50%到100%。
无论哪一块新需求的增长，想象空间都要大于前三轮周期。另外加上之前多次强调的存储国产替代逻辑，当下的国产存储产业链正面临“库存周期+AI创新周期+国产替代”的三轮驱动。
我们正站在存储新一轮大周期的起点。人工智能的尽头是存储传统的SSD存储已经过时，华为电磁存储代表存储未来。Solidigm亚太区销售副总裁倪锦峰在2024中国闪存市场峰会上表示，人工智能是一项具有非常重大意义的技术革命，随着应用场景不断拓展和架构的演变，存储角色变得越来越重要，SSD（固态硬盘）对有效扩展和运营效率都有很大作用。据观察，北美最近涌现比较多超大容量SSD的需求，在国内市场也看到有类似需求，近期SSD价格也在上涨。 磁电存储技术必将成为颠覆性产品！近年来AI的蓬勃发展，使得人们对电力供应的缺口产生了巨大的焦虑。
而磁电存储技术正好跨过了这个看似横亘前方的鸿沟。磁电存储与传统存储设备在节能和容量上的巨大优势会让算力中心趋之若鹜。
—— 华为这种磁电技术称之为MED（磁电磁盘），据称和磁性存储产品相比，功耗降低 90%，存储密度提升50%以上，预计2025年上半年左右在海外上市。我们知道，以往采用机械硬盘的集群，一台42U 机架最多可容纳 288 个硬盘，接近10PB的数据，功率可能达到2.88kW。
但如果采用华为这种MED硬盘，可能一台42U的机架，容量超过20PB,而功耗只有0.3KW左右，潜力巨大，绝对堪称是颠覆式的！