$TCL中环(SZ002129)$$隆基绿能(SH601012)$$上机数控(SH603185)$1月份,中环抄底硅料,高价出货;2月份,中环保价,提升开工,稼动率都80%了;3月份硅料跌价,中环价格持续维持,单瓦毛利应该2毛+,同时出货超10GW,据统计3月市占率大概占26-27%;这样看下来,硅片盈利已经相当超预期了,中环的话语权优势、龙头优势也能进一步凸显;单看硅片环节的1毛+肯定是有了,放眼整个硅片端都佼佼者的存在;
只不过从报表端,据说有10亿的研发费用,推测主要是由于布局电池-差异化的TOPCon,前期为了研发投入可能要做大量的铺底或者预先投入;同时继续推进晶体、晶片端的技术研发;
整体来看,中环盈利预期其实并没有不达预期,更多的考虑了未来的战略发展需要,最开始的做组件到现在布局电池,核心一个是差异化的技术产品,另一个关键因素是对主营业务-硅片的增利,能进一步消纳超硅片,补回潜在的超硅片折价损失,对公司整体盈利作出进一步提升。
这也是一个企业目光长远的表现,没有为了短期一时的盈利、配合资本市场炒短的朴实的行为,你说不对也好、对也好,重要的是未来长期可持续发展,才能带给股东更稳健的持股收益。