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///@老刘该睡觉了: 去年聊过，双低可转债轮动策略是扯淡逻辑。今年伴随上市公司财务风险上升，可转债一致性预期就被打破了。
再换个角度试想一下，上市公司已经是站在融资链最顶端的市场主体了，今年财务状况都这样了，那么在经历了三年全社会面资产价格下跌（股市加楼市）的民营部门和居民部门，他们的财务状况会如何呢？全社会面的财务状况如此的话，银行后面会如何呢？不敢多想。引用：
2023-05-13 11:52昨天聊了一下可转债，发现很多人对它的认知不够全面，低估了它的风险。我今天详细说说。
可转债的本质是附带看涨期权的债券，债券面值（也就是债券本身价值）是100元，如果某只可转债存在转股溢价（价外权证），那么他的交易价格超过100元的部分基本就是看涨期权的价值（抛开债券利息折现不谈...