中国清算美债增持黄金，沙特伊朗发信号,或叫停石油美元，美联储：无能为力
就在美国31.4万亿美元债务上限自1月以来持续陷入僵局，使华盛顿处于一场财政摊牌的背景下，美东时间3月9日,白宫公布了一项所谓最新的从今年10月开始的2024财年6.88万亿美元预算，较当前财年的6.37万亿美元大幅提升。
其中防卫开支从8000亿美元提高至8850亿美元，并且预计 2024 财年美国的赤字将再次增加，达到 1.8 万亿美元，大于美国国会预算办公室（CBO）等机构的预测。这表明，白宫目前依然无视美国国会要求缩减美国政府支出的呼吁。
该计划迅速招致美国国会相关人士的批评，由于国会正与白宫就借款限额进行一场经济上危险的辩论，国会保守派拒绝提高借款限额，除非白宫同意大幅削减开支。美国国会预算委员会、爱荷华州参议员查尔斯·E·格拉斯利 (Charles E. Grassley) 表示，白宫的支出预算是一项不严肃的提议，该预算计划是导致美国财政崩溃的路线图。
分析认为，这一提案成为法律的可能性很小。预算几乎没有为美国财政问题上达成妥协提供任何途径。美国国会预算办公室（CBO）主任菲利普·L·斯瓦格尔 (Phillip L. Swagel)警告称，预测表明，从长远来看，美国需要改变财政政策，以解决利息成本上升的问题，并减轻高额和不断上升的债务带来的其他不利后果。
美国国会预算办公室(CBO)预计，从 2024 年到 2033 年，美国赤字总额将超过 20 万亿美元，推动联邦债务总额达到近 52 万亿美元。美国的债务现在是 21 世纪初的六倍。预计未来十年平均每年增长约 1.3 万亿美元。
如下图，这张每一秒都在增加的美国债务时钟，时刻提醒着所有美国人，美国是全球最大的债务国，债务无处不在。多年以来，美国一直依赖向全球发行并兜售美国国债的方式获取一系列物质财富。亿万富翁吉姆罗杰斯多次警告，美国迟早会为债台高筑而付出代价。
尽管今年的债务上限之争看似重演了过去二十年数次债务上限之争的场景，但人们不会忘记2011 年的债务上限摊牌扰乱了市场，导致信用评级机构标普下调了美国的信用评级，而一旦本轮债务上限底牌被揭开，美国若出现违约，其信用评级再次被下调已不可避免。
国际评级机构穆迪的首席经济学家马克赞迪 (Mark Zandi) 3月8日警告，如果国会未能在联邦耗尽按时支付账单的能力之前提高借贷上限，美国经济可能会迅速出现100万人失业并陷入衰退。并且如果美国长期违反债务上限，损失可能会上升至 700 万个工作岗位流失和 2008 年式的美国金融危机。赞迪称，唯一真正的选择是美国国会及时达成协议并提高债务上限。任何其他情况都会导致美国重大的经济损失。
美国国会相关人士于美东时间3月9日再次重申， “我们必须削减浪费的美国政府开支，”麦卡锡及其团队在联合声明中称，“我们的债务是美国面临的最大威胁之一，现在是解决这场危机的时候了。”
然而更加值得玩味的是，白宫的预算提议2024财年通过五角大楼的“太平洋威慑计划”投资 91 亿美元。这都意味着，美国经济正在增加更多非理性支出。特别是在美联储持续提高利率的背景下，美国的债务利息成本支出已更加明确。
自去年3月以来，美联储已通过8次加息，将其主要政策利率从接近零的水平上调至 4.5%-4.75 %，并且3月10日这一周发出更多鹰派加息信号。如果高利率持续下去，有可能使美国联邦的支出目标变得更加复杂：美国将不得不为其债务支付更多利息。综合美联储多位官员及华尔街多家投行的预测，美联储今年年内将基准利率提高到6%的几率正在上升。
美国国会预算办公室预测，随着利率上升，未来十年联邦利息成本将从 8 万亿美元增加到 10.4 万亿美元。这是由于美联储提高利率以抑制通货膨胀之名而导致美国国债偿还成本上升。
对此，美联储主席鲍威尔3月7日和8日在其向国会的证词表示，国会确实需要提高债务上限......如果不这样做，我认为后果不堪设想，可能会非常不利，并可能对美国经济造成长期伤害。而美联储对此无能为力……”这也是继美联储前主席，美国财长耶伦多次发出若国会不提高上限，美国将陷入损失无法挽回的经济和金融灾难后，控制美元印钞机的人再次发出直接警告。
雪上加霜的是，美联储作为美国多家银行组合的联合机构，正在利用美元高利率周期，对美国国债的收割和清算持续加码。美联储本月公布的最新一期资产负债表显示，美联储自去年6月以来已经累计抛售了4350 亿美元的美国国债（下图为截至1月示意），降至5.34万亿美元，为2021年8月以来的最低。从这一规模来看，美联储作为美国国债最大做空者，并掀起全球范围内央行级别的买家们美债抛售潮的幕后推手也正在清晰地浮出水面。
正是在这一背景下，美国国债的信用实际已到了被怀疑的边缘。然而通过前面提及的美国2024财年最新6.88万亿美元庞大预算，几乎可以预见的是，可能在美国财政部预计的6月耗尽非常规资金这一时间节点的前后，白宫和美国国会或将会达成某种不为人知的妥协，并促使债务上限最终得以提高。
因为今天的美国经济已经无法摆脱对债务的依赖。并且美国债务货币化进程还会在上限通过后的某个时候，进一步加速，这也是美联储主席鲍威尔和美国财长耶伦这两位控制美元印钞机的人早已心知肚明的事。
甚至三年以来，不断暗示或将在未来某个时候发行100年期美国国债的美国财政部及耶伦早已深知，美国债务经济模式未来能否持续的主动权并不掌握在美国国会和美联储手中，前者料将会接受某种妥协而提高上限，而仅靠后者支撑的美国债务经济模式就会完全丧失全球流动性。
因此，只有全球央行级别的买家持续青睐美国国债，才是美国债务经济得以继续的源泉。而仅截至去年年底，全球的央行们已连续14个月抛售美国国债。更加意外的是，日本，加拿大，法国，澳大利亚，以色列以及石油国沙特等多个美国的盟友都在美债抛售潮中成为美债的主要做空者，并且加速推动美债崩溃。
特别是全球最大的产油国沙特自2020年至2022年，总体持续抛售美债。由1844亿美元的持仓峰值已降至1197亿美元，沙特已累计净抛售647亿美元的美债，净抛售比例高达35%。由于沙特在上世纪70年代主导了石油美元协议，并接受美债成为其外汇储备，进而才引发了欧佩克（石油输出国组织）的一系列产油国纷纷接受了石油美元。因此沙特大规模抛售美债的意义重大。被认为是石油美元美债面临瓦解的潜在信号。
紧接着，沙特财政大臣穆罕默德·贾丹在今年1月表示，沙特对以美元以外的货币出售石油持开放态度。而到了3月8日，由美国国会再次提出名为NOPEC的立法行动再次被讨论，该法案旨在允许美国联邦采取行动反对沙特主导的欧佩克对国际原油实施定价权。对此，沙特此前已经多次回应宣称，若果然通过此法案，沙特就将废除石油美元协议。改用非美元货币交易石油。并且沙特此前还宣称，不接受美国发号施令。
而事情的最新变化是，北京时间3月10日，中国、沙特、伊朗在北京发表三方联合声明，其中沙特和伊朗的高级代表表示，他们愿意响应中国的倡议，恢复两国间的外交关系。对此，国际知名非盈利团体“国际危机组织”的海湾地区事务资深专家安娜·雅克布（Anna Jacobs）表示，这对于整个中东地区局势的缓和都大有帮助……同时也是因为中国这个全球大国的支持和推动。她进一步称，“对于中国来说，这是一场巨大的胜利”。
而美国智库大西洋理事会的中东问题专家乔纳森·富尔顿(Jonathan Fulton)表示，伊朗和沙特恢复关系对于中国来说也有实际的益处，因为中国有超过40%的能源来自海湾地区。值得一提的是，在海湾地区的几个主要产油国中，仅在货币层面，伊朗已经于数月前正式宣布将人民币列为主要外汇货币，以替代美元的外汇地位。而伊拉克2月刚刚正式宣布，允许来自中国的贸易直接以人民币结算。
而在沙特的货币层面，分析认为，沙特与伊朗经济的最新改善，可以看出，沙特正在打破美国经济长期对伊朗相关限制的桎梏，并且正在将货币目光不断东移。这似乎也是沙特提前布局抛售比例高达35%美国国债的原因之一。并且按美国记者数周前分析提及，沙特考虑在对中国的石油销售中使用人民币来替代美元。
而上述最新变化和多个迹象，也传递出统治全球半个多世纪的石油美元美债或正在被加速叫停。有人曾说“如果你控制了石油，你就控制住了所有世界经济；如果你控制了货币，你就控制住了整个世界。”一语道破了美国经济多年以来依靠石油美元美债获利的财富密码，显然，今天这一财富密码正在被加速改写。这对于此时深陷债务僵局的美国经济来说，并不是好的预期。
值得一提的是，美国财长耶伦不断寄希望于中国买家能够增加美国国债的购买力度。根据美国消费者与商业频道网站两周前的消息表明，在中国继续抛售大量美国国债之际，美国财长耶伦或发出服软信号称，美国将“在适当的时候”恢复与中国的经济对话，这非常关键和重要。
值得注意的是，中国作为曾经的美债最大持有国和全球为数不多的曾持有万亿美元级别的美债持有国，自2019年6月以来已连续数月都不再是美债第一大持有国，而是美债第二大持有国。特别是2022年全年， 11个月都保持抛售美债的状态。
而根据分析机构路孚特在截至2月末追踪到的最新数据，中国目前持有的美国政府债券总额为8623亿美元，为2010年以来的最低。这比2013年曾达1.3167万亿美元峰值，累计净抛售了逾4500亿美元的美债，净抛售比例高达近35%。
而考虑到中国在全球经贸中的交易体量无人替代，一旦如华尔街一些经济学家猜测中国或在未来某个时间清空美国国债时，全球多国为了经贸的便利和避免被美元收割利差，或都将做出全新的货币选择，进而美国国债也将进一步失去储备价值。这将是美国经济半个多世纪以来的无法挽回的最大损失。
而迹象表明，中国在加速清算美国国债的同时，还在加速囤积黄金储备这一能与美元直接抗衡的世界公认恒定货币。中国央行3月7日公布的数据显示，截至2月，中国已连续四个月增持黄金储备，使黄金储备总量已超过2050吨。自去年11月以来，至少102吨黄金储备运抵中国。
BWC中文网注意到，中国目前黄金储备总量约占外汇储备的3.8%，这与德法等多个欧洲国家黄金储备占比高达60%甚至更高相比，还有约60%左右的上升空间。这似乎也是中国持续加速清算美债并增持黄金，甚至或面临清空美国国债的另一个数据参照物。