$启明星辰(SZ002439)$ $奇安信-U(SH688561)$ $天融信(SZ002212)$ 基建类的信创,在最近一年的计算机行情里表现都平平无奇。几个大网安一开始还能追平信创指数,现在已经明显落后于板块了。
回过头看我启明从18拿到33的这段时间,仅仅是买对了信创这个概念而已。公司本身没什么特别突出的,随便买一个信创从期望上也能收获一样的涨幅。
在这个地方,网安更像是公用事业,没法和国外同业公司比。
启明按今年9亿利润/58亿营收计,现价对应38xPE/6xPS,考虑同类基建类信创公司,处于合理/略显高估水平。奇安信按82亿营收计,现价对应4xPS,处于略显低估区间,但如果公司现金流无法支撑住,不排除增发可能。