Q2公司的大检修影响比市场预期要大，再加上非经常损益以及累库，导致Q2归母利润只有10.3亿元，如果把这些因素排除掉，Q2应该赚多少钱？这是评估卫星化学现在盈利能力的核心问题。
大检修对利润的影响分为两个部分，包括一次性检修费用，以及停产导致的产量降低。
一次性检修费用为1.6亿元。Q2收入105.96亿，营业成本84.12亿，毛利率26%，成本减去大修费用后毛利率28.4%。Q1收入88亿，营业成本69亿，毛利率27.5%。毛利率环比增长，才符合价差环比增加的产品市场情况。
停产导致的产量降低中，C2其中一套装置及其下游检修50天，C3其中一部分装置检修60天。已知C2:C3利润比大致为7：3，今年上半年乙烯加工量为大概110万吨，盈利情况保守点按照23Q4的情况测算，假设不停工的时候满产，停工就没有产出，即没有开停车。根据以上假设，算大数，可以得出两个结论：①C2的估计停工天数大概为43天，和实际停工天数是匹配的，在误差范围内。②如果C2C3不检修停工，利润增厚3.8亿元。
综合以上信息，如果没有累库、检修，Q2扣非净利润应当是17亿元左右。
评估过去是为了更好地展望未来。考虑到①公司原材料库存历史高位，下半年释放，②丁辛醇7、8月投产，增厚下半年利润至少1-2亿运费+加工费，③检修完成的第一套乙烯装置技改产能增加至140万吨，④下半年化工传统旺季。因此，预计下半年将不低于Q2这个17亿/季的水平，乐观估计在40亿。对应今年60亿利润，10PE，3%股息，15%-20%的成长性。