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昨天看了泸州老窖2023年年报,从目前这些上市公司出的年报来看老窖的管理层对市场的分析还是很精准的,酒这个行业确实在向优势产区集中、向品牌集中。不过老窖的年报有两个疑惑点。1、第一大客户销售占比43.85%,前5大客户销售占比62.82%;记得柒泉模式貌似没有运行了啊,怎么前五大客户占比还这么高?第一和前五客户占比太高了啊,要压货做业绩是不是有点太方便了点? 2、公司2023年现金充足的情况下反而借了更多的钱,长期借款比2022年多了近70亿,公司解释是利用低成本借款资金提高公司资本回报及公司收益,但2023年利息收入比2022年多了近3.6亿,貌似公司的解释也说得通。为啥那么有钱还借那么多钱呢?好像这两点又可以互相关联,难道公司借低利息资金再贷给经销商压货?有没有了解详细的朋友说一下?$泸州老窖(SZ000568)$

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老窖自己的钱拿去买泸州银行的股份了,完事拿分红,自己没钱了再找泸州银行借低息贷款,这样每年反而能多收利息,这就是老窖借的越多越有利于销售,跟银行搞好关系可以帮助下面的分销商拿低息贷款

04-29 11:21

我也怀疑,国窖1573比五粮液卖的都好?人家五粮液是勉强10%增长,看的出很吃力。老窖看着20%增长轻轻松松

04-29 12:37

刚刚看了一季报,一季度又借了20亿;这是啥情况,有懂的出来说说啊!$泸州老窖(SZ000568)$

因为泸州老窖跟银行借款搞好关系,然后银行系统都买国窖作为招待用酒

04-29 12:48

是不是说明不务正业啊,白酒那么赚钱为何在乎这三瓜俩枣,前车之鉴康美药业过去才没几年,当然我是外行,看不懂

04-29 18:27

可怜的人,这个问题2014年以来都在说,都在怀疑,并不妨碍几十倍增长,并不妨碍散户已及窖粉们赚钱,并不妨碍10年后10倍继续增长。