$恩捷股份(SZ002812)$推演一下：从供给端看，随着产能过剩，隔膜行业大多数小企业面临亏损，龙头有自身竞争优势，少赚存活下去，然后小企业逐步出清，龙头份额扩大（并购+扩产），行业逐渐稳定。从需求端看，不管是动力还是储能需求增长是较为确定的，那么隔膜需求呢？现在的情况是大家认为固态电池不用隔膜了，但实际上根据宁德的说法，2027年小批量商用，而且还会面临成本，安全等问题，到2030年前都难以大规模商用，就算固态电池开始替代，也需要很长一段时间，所以现阶段过渡到半固态，再到固态是比较实际的路线，半固态用的隔膜价值量还会提高，于是可以模糊推测，未来至少5年内隔膜需求都不会受影响，会跟随行业增速而同步增加。那么预期差就产生了：1.近几年行业过剩，等到出清，存活下来的龙头份额反而扩大，稳固优势。2.固态电池会减少隔膜需求量的结论被证伪3.关于董事长和公司的负面信息逐步淡化三年内看到150，强call