一、光模块更新
市场今日关注华为光模块专利，认为华为将对光模块现有竞争格局产生干扰。我们认为即使华为重新进入数通光模块产业，也很难与出海龙头争夺海外客户，对于中际旭创/新易盛/天孚通信等行业标杆影响极小。
市场今日关注英伟达新交换机对于光链接层数的影响，我们认为，【算力集群的快速膨胀必然需要更高容量的交换架构的配合】，高容量的交换机将带来如1.6T等高价值光模块的放量，对于行业龙头是进一步利好。
我们认为，上述两点基本面变化并非今日波动核心原因。近期，光模块/AI板块相较其他板块拥有较明显超额，同时临近季末调仓，筹码扰动加剧，有客观上的兑现压力，结合来看，我们认为今日光模块股价波动【筹码/调仓原因远大于上述基本面扰动】。我们认为，随着全球算力降本，算力持续放量，光模块的空间将更加广阔，持续推荐光模块龙头及产业链优质标的
二、光迅科技：新品齐发彰显综合优势
24年美国OFC，3月26日光迅科技联合思科成功推出1.6T硅光光模块。
1、显现了光迅科技在硅光领域的突出实力;
2、光迅有望借助思科(全球交换机龙头)加速拓展海外市场。
在OFC创新推出MEMS系列最新产品OCS(Optical CircuitSwitch)，可大幅降低数据传输时延和数据中心能耗，并大大缩短数据中心升级建设周期，显现光迅科技在无源光器件的领先实力。
【光迅科技】深耕光器件领域四十余年，具备深厚的研发和生产能力，是领先的【光芯片+无源光器件+有源光模块]的综合龙头。3大核心逻辑可期:
1、新管理层带来机制&效率全面提升
2、23年国内400G/800G份额龙头，24年海外客户突破!
3、【EML光芯片+硅光芯片]带来的长期成本降低