$浪潮信息(SZ000977)$ 浓眉大眼的浪潮信息一季报业绩炸裂，一堆庸脂俗粉（伪算力股们）顿时相形见绌，人比人得死，货比货得扔！我在4/24预测浪潮信息的业绩为：销售收入165亿，净利润6.6亿，与实际数字相比还是大差不差的。浪潮信息的营收没想到增长会这么强劲！说明四季度多囤的41亿H800都转化为了产品，实现了营收增长，两款采用intel至强芯片的通用AI服务器原本预估增长30亿，看来还是少算了。二季度继续可以放量爬坡。净利润表面看多预估了3亿多，但其实考虑到浪潮信息的研发费与中科曙光的研发费投入之比为6.32亿 VS 3.63亿，如果按同口径测算，浪潮信息的净利润也接近6亿元。显然浪潮信息的净利润含金量远远高于中科曙光，一季度浪潮信息投入的6.32亿研发费是中科曙光净利润的多少倍？呵呵！
最后还是简单说三点观感吧：一、谁才是A股算力股真龙头不用再争了吧？浪潮信息与中科曙光的差距不是在缩小，而是进一步扩大了。2023年浪潮信息的营收额是备受市场追捧的中科曙光的4.6倍，到今年一季度已扩大至7.09倍，可谓一骑绝尘！净利润方面浪潮信息在每年投入30多亿研发费的情况下，仍大幅领先对手，别只会光扯个毛利率，公司的最终盈利能力在净利润总额相同（前提是两者研发费相差不多的情况下）的情况下，比净资产收益率高低 ; 净资产收益率相同情况下比净利润总额高低，这是财务常识。二、二季度浪潮信息会延续去年三、四季度、今年一季度的强劲势头，会继续贯性上冲。理由有三：1、二季度H20开始大量到货，可弥补一季度H800基本用完的不利局面。2、3月末存货又较去年3月末增加了68亿，合同负债又较去年同期增长了29亿。这些都将在二季度转化为营收的强劲增长。3、两款intel的通用AI服务器市场反响良好，有望加速在垂直行业生根落地。三、浪潮信息估值严重滞后其内在价值，修复的驱动力逐步增强。销售额仅为浪潮信息1/7的中科曙光市值已达700亿，凭啥浪潮信息市值仅为566亿。还是维持我一贯的看法，浪潮信息估值的第一目标，市值追平中科曙光（中报公布前），第二目标市值达到1千亿（今年必能达成，预计三季度即可达成。），第三目标，看三、四季报指引公布再发表意见。也欢迎大家畅所欲言，谈谈各自对浪潮信息合理估值的判断。明天的走势不重要，但个人认为会大概率涨停！因为市场预期总说浪潮信息药丸，但它还是活的好的。可见市场预期必然会被纠错！