$浪潮信息(SZ000977)$ 超微电脑、戴尔为什么今年涨幅会这么好？这与美国资本市场的两次认知提升关系密切。现在美国资本市场的炒作逻辑和现实的人工智能行业发展都在向纵深演进，市场已敏锐捕捉到了这一变化，并作出合理反应和调整，很符合炒作逻辑。最初，当英伟达智能芯片横空出世时，一卡难求，所以市场狂炒英伟达，股价上天。后来市场发现，芯片炒的太快太猛，AI服务器供应跟不上，光有英伟达的芯片也没卵用，这是第一次重要的认知提升，认识到不仅要炒人工智能的核心零部件，还要炒使用这一核心部件的生产工具！于是，和英伟达关系最好的超威电脑凭借供应链的优势率先进入投资者视野，股价立刻飞升，涨幅远超英伟达。再后来，资本市场经过这两轮炒作之后，又开始冷静思考狂欢过后，人工智能应用场景如何能实现快速落地？实现对千行百业的赋能，真正提升人类生产力水平，而不仅仅是陷入通用智能大模型的竞赛泡沫之中。chatgpt、文生图等技术除了对互联网平台公司、云计算公司（谷歌、微软、阿里、腾讯、亚马逊、meta等）有些意义，对面广量大的大多数中小企业又有多少现实意义呢？所以现在又开始第二次认知提升，那就是算力芯片公司（包括intel、AMD、英伟达、高通、博通、专用智能芯片企业）通过与服务器厂商、手机厂商、汽车厂商、医药厂商联手，研制专门针对垂直应用领域的人工智能软、硬件解决方案，加速人工智能技术在各行的普遍落地开花。这就使得各种诸如AI手机、AI PC 也将大量普及个人用户，各种AI服务器也会加快向大中型科技企业、制造企业渗透。所以，近来intel、AMD、英伟达中低端芯片、高通、博通也都业绩增长迅猛，而中游的戴尔、惠与的行业订单也在放量，人工智能技术加速向下游应用领域渗透。服务器行业作为联系上游芯片和下游行业应用的关键一环，作用巨大，发展远未到头。处于业绩大爆发的前夜，值得期待，值得拥抱。戴尔、惠与已经开了个好头，国内市场正在全力推进新质生产力，作为世界制造业第一大国，AI服务器需求不可能小于美国，业绩终将逐步体现！