$利尔化学(SZ002258)$ 看了一些球友对利尔化学的分析，谈几点我对大家分歧观点的看法：1、随着国内转基因作物渗透率加大（这是个事实，不用争论。），对草甘膦的需求端的影响是什么？我的观点很明确，肯定会对草甘膦需求有明显拉动作用，这是个科学常识。因为批准的转基因作物对草甘膦有抗性，因此除草剂施用量可以增大，也不会伤及到作物。需求量肯定增长。2、既然需求端增长了，那么对供应端的企业有何影响？答：苦乐不均。对新增产能刚刚投产或即将投产的企业而言，受益最明显。利尔在一年内肯定大大受益。对准备新上产能的企业来说，由于环保政策趋紧，扩产有建设周期，未必能赶上这轮涨价潮的红利。预计在供需紧平衡的形势下，产品价格在一年内都不会大幅下跌，会继续维持在高位。3、草胺膦短期内不会取代草甘膦。
基于上述分析，利尔化学2022年都将充分受益于新产能释放，销售价格维持历史高位的戴维斯双击，净利润会大幅增长。预计2022年净利润13.5亿，按20倍市盈率估值，市值270亿，年内股价可达到45元左右。