2024年度价值投资第一回合结束(2024-2-23)

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一个小散户的投资小结。

至2024年2月22日收盘,华泰证券小资金帐户持仓股票基本卖出,留有江苏银行 浙江银行各5000股,总市值已小于2024年至小结之日的本帐户总收益。

这么操作会令绝大多数人所不理解。当前股市处于上升阶段,上证指数刚从2635点逼近3000点关口,尤其是江苏银行上涨势头正猛,风头强劲。从下图可以得知按最新收盘价7.94元测算,2023派息年度的对应股息率大约在6%至6.3%之间。与其它银行股相比还略占优势。因为农业银行最新价4.20元对应的2023派息年度股息率大约在0.23÷4.20=0.0547 即5.5%之间。如此算来,银行股的上涨还有大概率的可能。

现在存在2个问题。一是高股息率个股的上涨会到什么时候结束;二是继续上涨的空间还有多大;个人认为农业银行上涨会在达到股息率5%附近的时候停滞,上涨空间测算0.23÷0.05=4.6元,即上涨空间为0.4÷4.2=0.09 即10%以下。明眼人可以看出这么测算是偏于乐观的。

首先,高股息个股本次上涨幅度和时段都已够高和长(如农业银行下图示),积聚了太多获利筹码;其次,股息率逼近5%时,因为融资成本的限制,大资金的融资盘会快速减少,做多资金缩减;再者,由于银行业息差的缩小,其经营业绩增长对股价的强力支撑渐失,特别是2024派息年度存在很大的不确定性。

综合分析: 如果个人对持仓风险有较大的承受能力,可以继续持仓等待更高价的出现,收取更大收益;像我这样的厌恶风险的小散户就要改变战术,以退为进了。


进入2024年江苏银行股价快速抬升,一个小资金帐户因为重仓持有,已经有了满意的回报,2个月不到的时间本意持股守息,奈何形势变化太快,兑现盈利,锁定收益,选择2024年价值投资第一回合结束。

长期以来,很多股市参与者总是希望有大牛市,可以挣大钱,为此对持仓股票有各种不适合实际情况的推理,甚至臆断,所持者薄而所求者奢,结果往往不能事遂人愿。真正的价值投资者总是将买卖股票的风险控制放在首要位置,筛选好个股,价底时果敢买进;价高时果断抛出;做正确的事,而不是总想着挣大钱。财富是慢慢积累起来的,行稳致远,来日方长。

下一步,将从总资本满仓持股的阵地战改为小资金的游击战,保存实力,等待良机。

等待银行股2023年报公布和2024年一季报公布,坚持自己的选股买入条件标准不放松,高股息的投资策略在2024年度依然是有效的。

特别注明:

现在信用帐户还存有部分江苏银行股票,持仓成本也降至2.182元。能够短线交易,解决看盘之无聊。

全部讨论

02-23 08:41

有理有据,很理性,去年我第一次投资银行股,纯粹是全球比价觉得低估,才开始关注银行股买家,您算少有的知行合一,真价投,价值投资除了以事实为依据分析股票,还包括整套操作体系,逆向思维,给了我很多启发,不得不手动点赞

02-23 08:09

卖在人声鼎沸时,出发点是正确的,需要很大的勇气