如果说民生银行值多少钱，最重要的因素就是资产质量怎么样，作为高杠杆的行业，资产质量糟糕的银行，可能一文不值，在股份行中，民生银行估值一直很低，所以先从资产质量聊起，希望各位朋友批评指正。
自20年底以来，民生银行不良率持续下降，关注率持续下降（仍然很高）。逾期三个月的比率较为稳定，不过今年中报，逾期三个月所有上升。今年中报，逾期三个月与不良贷款的比率为0.95，因而有的朋友认为，民生银行的不良资产认定不够严格，财务报表不够干净。
细看一下，民生银行逾期贷款的时间分布。
三个月至1年的逾期贷款比今年年初高了66亿，其他时间段基本保持稳定。所以我怀疑可能集中在某一两笔贷款发生了逾期，而非整体的逾期增加。
再看逾期贷款的分类
逾期贷款的增加主要是抵质押贷款，其中抵押贷款增加26亿，质押贷款增加45亿。
结合近一年房地产公司连续暴雷，所以猜测中报增加的逾期可能仍为房地产开发贷。
碰巧，9月26日 投资者关系平台上，看到有投资者与董秘的问答
总而言之，民生银行2023年中报逾期的增加属一次性的暴露，扣除该笔逾期，逾期三个月约1.35%，逾期贷款占比明显改善。资产质量改善的趋势没有改变。