个人随笔，不构成投资建议！
礼书中庸有云“凡事预则立，不预则废。”，虽然本人对“随机漫步”的不确定性深以为然，对所谓的预测叙事体的结果嗤之以鼻，但对预测的理性推演还是很在意的。
最近总是听身边做交易的朋友说，“这市场真看不懂！”，我也在想，究竟是什么让我们以前的经验“失效”了，究竟是什么矛盾在博弈？
基于此，我们看市场交易本质，所有商品都是始于供需（产生价格），终于货币（交易结束）。
所以核心还是货币！
既然是货币，那么对于全球贸易市场而言，汇率，利率，债就是底层逻辑。
从历史看，在已贵重金属为货币时，“金银铜”矿就是国力的一部分，本身具有价值，而现代的纸币，价值是国家信用。
好，继续，国家信用是啥～其实就三个条件“科技，军事，经济”
我们再看，主要国际货币中，那个国家这三个条件最“硬”，这里再推演验证一下，案例：苏联时期的卢布兑美元为啥可以到1：2，而现在是86：1………再看欧元，日元，都是有缺失的，所以有人称之为“阉割品”。
（从这继续延伸，就明白我们货币国际化为啥那么重要了。）
话说回来，2022—2024年至今我们的交易的逻辑是啥，说白了就是在交易美元，从这个切入点看，方便我们看清楚美元，大宗原料，能源，原油，金属，黄金以及国债的关系了。因为价格的锚定是“货币”，而供需平衡表则出现了“失能”也可以得到解释。
说到这，就有另一条叙事线需要展开：
价格产生的对手方。
从国际贸易和分工看，是消费方和资源提供方，这也是价格矛盾的主因“利益分配”。～～～哦，终于找到矛盾是啥了![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
无异西方基本在消费阵营，而产油国，矿业国（澳洲，巴西，俄罗斯等）明显在资源方，我们其实是依赖资源国中的加工方或叫（中游，日本，韩国也属于这类）。
所以美丽国也知道有个逻辑：
大宗商品的需求弹性大于供给弹性，引发商品的大牛市，消费国需求大于资源国的供应。大宗商品牛市引发通胀。
这时美联储加息打压需求，消费国需求开始下降，但是资源国的供应紧张。需求衰退，全球经济“扑街”，美联储降息抄底资产，消费国经济开始下降，资源国供应增加。
多么完美的闭环设计！
矛盾和矛盾主因搞清楚了，那会发生啥来改变矛盾或是影响矛盾主因？
矛盾改变需要破局，如果要“破局”，就会有一个阶段出现，就是“先破后立”，所以全球一体化可能发生一些变化。
如果发生变化会如何影响大宗商品价格？
首先能源，化工，建材等相关更依赖于国内市场的需求，供给侧大概率走向宽松；而贵重金属不再交易美元信用问题将进入回归之路，那其他具有金融属性的品种，如铜，铝，等也会携手共进退；农产品基本完成筑底。
对于资本市场，也许已经见底，而周期轮动在犹豫中已经发生。