5月10日，A股三大指数全部上涨，虽然受昨夜美股暴跌影响A股、港股大幅低开，但A股开盘短暂下挫后，两市强劲反弹，集体翻红。创业板指一度涨超2.5%，截至收盘，沪指涨1.06%，创业板指涨2.17%，深成指涨1.37%。
盘面上赛道股涨幅居前，受央行报告提振，风电、光伏板块走势强劲，$天顺风能(SZ002531)$ 、$大金重工(SZ002487)$ 等多只概念股掀涨停潮。
去年12月以来受全球宏观风险、疫情冲击以及市场情绪面影响，电力设备及新能源板块持续回调，行业指数较高点一度下跌超 40%，部分个股跌幅达到 50%以上。
好在需求的超预期增长支撑了电力行业整体的超高景气度，根据国家能源局发布的1-3月份全国电力工业统计数据，我国风电、太阳能发电装机容量持续高速提升，其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.4%。太阳能发电装机容量约3.2亿千瓦，同比增长22.9%。
业绩方面，根据统计，光伏行业上市公司2021年营收和净利润均创下历史新高，有7家光伏公司净利润翻倍，包括$大全能源(SH688303)$ 、$中环股份(SZ002129)$ 、$上机数控(SH603185)$ 、$金博股份(SH688598)$ 、$高测股份(SH688556)$ 、$奥特维(SH688516)$ 、$通威股份(SH600438)$ 等。追溯历史来看，有超半数公司净利润连续两年增长，$通威股份(SH600438)$ 、$中环股份(SZ002129)$ 、$晶盛机电(SZ300316)$ 、$锦浪科技(SZ300763)$ 、$捷佳伟创(SZ300724)$ 等公司连续八年以上保持增长。今年一季度光伏行业营收与净利增速同样亮眼，分别达到73%、115.34%，远远超A股同期水平。半数以上光伏公司净利润增速超20%，$中来股份(SZ300393)$ 、$大全能源(SH688303)$ 、$通威股份(SH600438)$ 、$晶澳科技(SZ002459)$ 、$东方日升(SZ300118)$ 等净利润翻倍增长。
再看风电板块，2021年在陆风抢装退坡海风抢装接力背景下，风电行业整体实现收入2497.36亿元，同比增长10.27%。22Q1虽然受到抢装退坡叠加疫情影响，收入仍同比增长15.01%。但是伴随着风机价格加速下降，给产业链带来压力，风电产业链利润逐步向整机环节集中，虽然2021年一季度业绩基数较大，今年不少公司在盈利上出现一定程度的回调，但仍有部分公司依然保持了增长态势包括$明阳智能(SH601615)$ 、$大连重工(SZ002204)$ 、$嘉泽新能(SH601619)$ 、$三峡能源(SH600905)$ 等多股一季度归母净利润同比增幅均超过50%。
长期来看，在双碳目标的指引下，风电、光伏符合“能源转型”的时代大背景，未来有向主流能源地位转变的趋势。业内认为，风电、光伏发电量占全社会用电量的比重逐年提高，也意味着未来全社会用电来源里，风、光占比仍有很大提升空间。
今日，「投资炼金数」有奖互动栏目第15期从光伏、风电出发，话题不限。欢迎大家与#投资炼金季# 聊一聊：你是如何看待光伏和风能的各个细分产业链的机会和风险的？行业景气向好，如何挖掘超跌绩优股？你更看重财报哪些指标？
*「投资炼金数」为雪球#投资炼金季# 2022年上线的全新栏目。秉承“每周数据汇 炼金有数聊”这一信念，希望以数据解读致新知，探索价值之道
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全部讨论
#投资炼金季# 行业高景气度下强烈看好光伏板块22年机会。
首先，机构上调2022年光伏装机预期，从目前市场给出的预期数据来看，75GW打底，100GW上不封顶，与2021年45-55GW的预测值相比大幅提升。全球光伏新增装机仍将快速增长，光伏产业为全球经济绿色复苏注入新活力，给各种降低度电成本的新技术提供了广阔的市场空间。
其次，最政策提出加大对大型风电光伏基地及周边煤电改造升级的支持力度，在确保能源供应安全的同时支持经济向绿色低碳转型。
本轮下跌中光伏板块本身跌幅巨大，技术上有超跌反弹需求，估值也处于历史较低水平，行业配置价值显现。光伏本轮回调更多的是市场风格上的切换，其作为前期热门赛道，本身行业景气度高，业绩确定性好，光伏企业一季度业绩增长显著，超过四分之一的个股一季度归母净利润同比增幅超100%，易成新能、中来股份、通威股份增长率居前，均在500%以上。
最后，在“双碳”背景下，为实现低碳发电，我国能源结构正在由传统的化石能源向光伏、风电、核电等清洁能源转换。为支持光伏行业发展，我国相关政策不断加码，陆续出台了整县推进光伏试点，建设光伏+现代农业，发展智能光伏产业分布式与集中式光伏并举等一系列政策；金融机构碳减排支持工具不断推出。我国光伏已经进入平价上网时代，在各项政策的支持引导下，光伏正在成为主力能源之一，“十四五”期间我国光伏装机有望呈爆发趋势。看好光伏行业高景气下光伏设备行业投资机会，产业链各环节设备厂商充分受益。
#投资炼金季#
在碳中和，碳排放，节能减排的大背景下，我非常看好光伏和风电行业未来的发展前景。短期的回调不改长线的配置价值，现在就是再次上车的好时机。
1，近年来，全球多个主要经济体提出了新的减排目标，明确了碳中和的时间表。国内地方政府也纷纷出台政策，鼓励光伏产业的发展。光伏行业迎来长期向上拐点。
中国是全球第一大光伏组件生产国，海外市场占有率达到70%左右。全球晶体硅电池核心产业链集聚趋势明显，前5家企业市场占比不断提升，中国已形成绝对优势产业链。光伏的应用还集中在传统的光伏电站，分布式光伏的支持政策力度不断加大。
预计未来五年国内光伏年均装机中值为78GW，全球光伏年均装机量中值达到266GW。也就是说，未来5年光伏年均装机量将在目前水平上提升一倍，光伏产业链上下游都有巨大的发展空间。
无论从市场的培育还是政策环境观察，目前国内的光伏产业无疑正处于最好的发展时期。有真正“懂产业，有资源，有实力，能够打通上下游产业链”的头部机构的深度参与，一方面可以利用资金帮助光伏企业补上产能缺口，迎接下游市场需求的释放；另一方面，更有望从根本上激发光伏企业的活力，优化产业布局。中国光伏产业正迈过草莽时代，进入新的发展阶段。
2，近年来，风电行业迎来了高速发展，特别是沿海地区的海上风力资源更为丰富，且临近经济发达区域，在资源与需求层面存在较大的开发价值。
我国的风力资源分布主要靠北部及西部，离经济发达区域相距甚远，“西电东输”战略工程推进较缓，而海上风电资源极为丰富，且临近经济发达区域，具有较大的开发价值，但经济性上存在问题，目前来看，海上风电发电成本较高。
海上风电成本降低速度较快，海上风电成本十四五期间将得到有效改善，发电成本有望降低18.3%，存在较好的应用价值，预计在2025年全球将进一步增大海上风电应用比例。
3，个股方面：隆基股份，通威股份，三峡能源，金风科技，明阳智能。
#投资炼金季#对光伏板块长期看。
目前光伏发电全球基本进入平价时代，未来能源价格如果高位运行，光伏发电的性价比将会进一步突出。
光伏海外需求增长非常明确，特别是来自欧洲的需求。而需求增长的背后是全球能源成本高企带来的自发需求，以及对能源自主可控方面的考虑。特别是在欧洲市场，电价的显著提升使得欧洲2022年光伏需求增速显著，且增长超出预期。
而国内政策频出推进生产生活低碳化。推动能源清洁低碳安全高效利用，引导非化石能源消费和分布式能源发展，在有条件的地区推进屋顶分布式光伏发电。抓实碳减排支持工具落地，加大对大型风电光伏基地及周边煤电改造升级的支持力度，在确保能源供应安全的同时支持经济向绿色低碳转型。
重点关注光伏板块这些投资方向。第一，关注一体化组件，比较核心的还是在欧洲市场占比较高的组件公司。虽然未来产能扩张比较剧烈，但是渠道优势和品牌优势还是会让光伏组件这个环节的格局得到优化。一季度中国光伏组件企业全球出货量前三分别为晶科、天合、晶澳。据索比光伏网不完全统计，2022年1季度中国光伏组件企业全球出货量前三为晶科能源、天合光能、晶澳科技，出货量分别为8.031GW、8GW、6.83GW。前十企业出货量共计约43GW。第二，户用储能逆变器。第三，细分环节的隐形冠军，这类公司将在未来受益于行业需求增长及供给扩容。
#投资炼金季# 光伏、风电是引领能源革命的主要推动力，前景广阔值得长期拥有光伏太阳能和风能为代表的行业赛道，将会面临一个加速发展的新的战略性机遇。
主要有以下几点逻辑。
第一，大家看到的2021年底拉闸限电的现象，从我国的一部分区域开始有了普遍化的现象，甚至全世界一夜之间似乎都缺电了。像英国、美国、东南亚，很多国家都出现了缺电的现象。
这里核心的逻辑一定是电力供不应求了。在这个情况下，以光伏太阳能和风能为代表的新能源发电，将会在全世界范围内有一个极大的需求。可以说这是一个加速的外部的环境。
第二是，关于碳达峰碳中和，大家应该不陌生了。实际上碳达峰碳中和这个概念在巴黎气候协定至今已经好多年过去了，这期间实际上全球并没有制定一个非常严格的碳减排碳达峰碳中和的路线图。
但是近几年，像中国为代表的世界上一些大国都制定了清晰的碳中和路线图。这些计划在今后相当长的一段时间，都会给绿色能源发电，尤其是以光伏太阳能和风能为代表的这些发电的带来强劲需求。 另外，在一次能源里面，传统能源的价格的上涨，也会推动更多的能源需求转向光伏、太阳能、风能等绿色能源。
#投资炼金季# 光伏、风电是未来发展的核心方向，是引领能源革命的主要推动力，前景广阔值得长期拥有