投资炼金数Vol.03｜情人节比“芯”，半导体未来几何？

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今天是情人节，一个传说中烹饪狗粮的好日子，而雪球乡亲们热议最多的却是“情人劫”。在这个充满ai的节日，炼金君和大家来聊聊关于半导体板块的那些“芯里数”[狗头]

受益于全球“缺芯”的大环境，国内大部分半导体企业2021年的业绩表现不错，上周国内国内晶圆代工龙头$中芯国际(00981)$ 发布了2021年第四季度业绩快报，实现营业总收入102.6亿元，同比增长53.8%，净利34.15亿元，同比增长172.7%

与行业的高增长不同，今年以来全球半导体股票普遍回调。受俄乌危机影响，上周五2月11日美股半导体大幅收跌，$AMD(AMD)$    跌超10.01%，$赛灵思(XLNX)$    跌9.99%，$英伟达(NVDA)$ 跌7.26%。

反观国内，截至2月14日收盘，今年以来半导体行情跑输主要指数，申万半导体行业指数累计跌幅达18.88%。虽然主要半导体企业看好2022年业绩前景，但设备交货期延长，晶圆代工厂产能增长不及预期，新技术、新材料的概念热度降低等等同样让市场对半导体周期的担心从未停歇。

今日，「投资炼金数」有奖互动栏目第3期上线！欢迎大家带话题#投资炼金季#，聊聊你对半导体股的看法。话题范围不限，可以是重点公司的业绩点评，如半导体龙头$台积电(TSM)$ ；行业走势的预测；半导体产业国产替代的进展看法等～包括 面对缺芯发挥“钞能力”的$苹果(AAPL)$ 、半导体设备投资全球第一的$三星电子(SSNLF)$    等半导体板块相关公司的财报解读亦可哦。

巨额赏金已备好，静待球友们的精彩发言！

以下为思维财经半导体板块已公布业绩预告公司净利润上限与增幅 TOP 10一览

「投资炼金数」为雪球#投资炼金季#2022年上线的全新栏目。秉承“每周数据汇 炼金有数聊”这一信念，希望以数据解读致新知，探索价值之道！

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精彩讨论

米小满2022-02-14 22:45

#投资炼金李#
在国产替代和自主可控等大背景之下，半导体行业有望迎来中长期的投资机会， 芯片产业是整个信息产业的核心部件和基石，也是国家信息安全的最后一道屏障，大力发展，自主创新，进口替代已经迫在眉睫，从目前全球芯片产业的发展趋势来看，国际上的半导体产业大多成熟，往上的增量空间就目前来说，还是已经非常有限了。而对于处于芯片发展迅猛态势的中国来说，一开始从进口依赖到国产自主研发替代，反而成了一大片投资蓝海。@稳稳23点
在中国半导体产业逐步实现从下游市场到“核芯”突破的过程中,行业核心技术的制造工艺不断在进步，显示了国产芯片产业的发展活力也及其旺盛，国内半导体产业迎来穿越周期的成长机遇。从目前的进展来看，国产半导体设备已经形成系列化布局，伴随着技术的发展和完善，未来会像涟漪般扩散，在企业和消费级市场上的需求和销量逐渐增加。
看好国内第一，全球第三的封装龙头$长电科技(SH600584)$ ，从后摩尔时代的发展方向来看，封测技术的发展必将为产业发展带来前所未有的机遇，产业链全方位协同创新将是推动我国集成电路封测业进一步发展的重要途径之一。在技术融合和经济需求的驱动下，芯片封装系统从独立走向协同设计。@shui7 @超a葡萄冻

南方离火赤凤髓2022-02-15 13:38

#投资炼金李# 
非常看好国产芯片半导体产业的未来的发展前景。
前期对缺芯的报道层出不穷，对于国内企业既是一种挑战，也是一种机遇。芯片作为国家高度重视的新兴产业，对我国经济实现转型升级、自主创新，进口替代，对迈入制造强国具有极大的战略意义。
近年来，国家对于芯片半导体产业的支持力度不断加大，同时随着智能手机、新能源汽车电子、安防等需求爆发，都有力地推动了芯片半导体行业的景气快速提升。
总的来看，2022年芯片板块仍具有较高的成长性，板块内部的优质公司具有非常好的投资机会。
在国家政策的强烈支持下，在解决“卡脖子”问题，发展芯片半导体等高端科技是国家的重中之重，是未来发展必由之路。在目前这个全球普遍“缺芯”的背景下，国内市场由于处在一个相对稳定的生产和发展环境中，以及某些环节的优势地位，成为了在承接半导体需求的重要来源。
芯片半导体领域正进入持续的景气度上行的周期，最大的利好在于我国经济的产业机构的调整和升级，这种国产替代以及需求的旺盛，对于芯片来说是中长期都是非常景气的，对相关产业链公司来说是长期的向好的，具备持续成长空间的，坚持就是胜利
 
情人节，一起比芯

全部讨论

仍在追寻
2022-02-15 05:41

#投资炼金季#
半导体行业景气度依旧，国际形势错综复杂，新一轮科技革命和产业变革风起云涌。
未来中国必然要突破关键核心技术，解决半导体等领域的“卡脖子”问题，更好地发力“新基建”。看好$通威股份(SH600438)$的未来！

别犹豫别后悔
2022-02-15 00:06

#投资炼金季#  半导体行业，我认为今后几年都会非常的好。
从国家政策角度看，半导体行业也是政府一直在推动的不要被外国卡脖子的最关键的领域，发挥自力更生，必须赶超的行业往往前景是非常可观的行业，具备长期投资价值的。
从市场角度看，半导体的应用非常广泛，随着5G以及新能源汽车，智能汽车等等的日益普及，还有物联网、车联网的技术成熟，各种应用的电子产品，消费极的产品都将搭载芯片。还有涉及到安全领域的国产替代。这些都是为半导体公司的未来发展铺开了广阔的道路，为他们的业绩爆发制造了超级市场。

阳光a网缘
2022-02-14 23:14

#投资炼金季#
芯片这个板块必须要支持一下$中芯国际(00981)$ ，作为国内芯片行业领军企业，在国产替代大背景情况下，持续优化产品结构，公司毛利率得以继续增长。投资芯片股，未来发展的趋势所在，，情人节快乐，保持产能扩张，8寸和12寸产能持续释放。中芯平台较为丰富，各产品之间的产能分配可以灵活调整，一定程度对冲部分下游领域景气度下行的风险，今年预计行业会保持较高景气度，看好其利润保持较快增速状态。
祝心想中芯国际国内芯片市场十年内会达到5万亿左右，中芯占10%也会有5000亿的市场份额，公司上升空间巨大。目前受制因素太多，短期资本难形成合力，也保不住股价突然会上升几个台阶。做长线的坐等，做短线的避之。

嬌生慣養
2022-02-14 22:38

#投资炼金季#
$三星电子(SSNLF)$ 公司第四季度营收增长主要受成品业务的推动，包括折叠手机、电视和家用电器在内的高端智能终端的销售额有所增长，营业利润同比还是有所提升。
1，晶圆代工业务创下历史新高，以服务器为中心的存储器业务总体需求保持稳健。存储业务第四季度营收小幅下降，原因是产品价格降低，晶圆代工业务第四季度收入创下了新纪录，但是由于先进工艺节点成本的上升，盈利能力较第三季度略有下降。
2，显示面板业务方面，得益于智能手机的需求，小尺寸面板的收入一直稳定增长。而大尺寸面板方面，由于液晶面板整体价格的下降，以及 QD 量子点显示器有关成本的提升，整体有所亏损。未来，三星将专注于 OLED 和 QD 面板的生产。
3，移动业务部门（Mobile eXperience）营收随着高端手机的销售略有增长，但是由于营销费用的增加，利润环比下降。此外，随着韩国国内业务和全球市场业务收入的增长，网络部门的业绩有所改善。
4，公司计划在今年，提高先进工艺节点内存芯片的销售，来最大化提高业务组合的质量，以满足 PC 和服务器需求的复苏。

明天会更好4hd
2022-02-14 22:32

#投资炼金季#中芯国际国内芯片市场十年内会达到5万亿左右，中芯占10%也会有5000亿的市场份额，公司上升空间巨大。目前受制因素太多，短期资本难形成合力，也保不住股价突然会上升几个台阶。做长线的坐等，做短线的避之。

鑫心相映
2022-02-16 08:14

#投资炼金李# 
我看好半导体芯片产业的未来前景。
1，全球芯片供需紧张造成的“缺芯涨价”以及国产芯片的推进，使得国内芯片行业的高景气周期有望延续比较长时间，基本面持续向好，一定程度上消化了板块高估值压力。
2，A股市场流动性比较好。芯片是少数几个在经济增速下行情况下业绩表现突出、政策支持明确的行业，资金流入对板块表现有助推作用。
3，我们是全球第一大芯片需求市场，疫情影响下全球芯片供需紧张短期难以缓解，而快速成长的5G、新能源汽车等产业还在带动更多芯片需求。与此同时国内芯片产业在一些细分领域正在形成供应能力和竞争力，两个因素共振使得国内芯片产业出现了供需两旺局面。
4，长期来看，芯片是科技领域发展的核心，其未来长周期的发展方向已经成为共识，国家也把芯片列入了“十四五”规划纲要当中，会以举国之力来发展芯片行业。
5，汽车芯片领域，供需格局短期也很难改变。人工智能也正在加速扩大应用，5G换代进程也在加快，智能化生活普及率越来越高，因此未来需要很多的芯片来做支撑，有望形成一个较长时间高景气度的芯片周期。@小陈子 @霹雳猴儿偷草莓 @shui7 @稳稳23点

微笑ebj
2022-02-15 21:53

#投资炼金季#
看好芯片半导体板块的后市！
第一是从长期来看，这个行业如果去做长期投资，收益率大概率会和这个行业自身创造利润的能力以及公司成长增速相似。因此对于能不能长期持有这个问题，他的答复是一定的。当然这个过程中肯定会有一些波折。
第二是从产业周期来看，这个行业确实波动性比较大，我们需要对这个行业有充分认知。在周期景气趋势向上时做投资，在周期下行以及需求向下时做防御性判断。
第三是这个行业投资壁垒和门槛是比较高的。举例来说，半导体制造过程非常复杂，涉及到的设备包括硅片制造设备、晶圆制造设备、封装设备和辅助检测设备等，具有极高的门槛和壁垒。因此要相信这个行业确实有一定的专业人士能做专业的事。
总结来说，对于这样一个高增长但高波动性的行业，我们需要做的一是坚定信心，二是在波动中不断调整，或者通过定投的方式摊平成本。

蓝山价投
2022-02-15 20:15

#投资炼金季#
春节假期甫一结束，市场就有声音传来，表示IC芯片的设计服务在2022上半年仍将处于供小于求的状态，而春节假期后下半年的出货前景将更加明朗。
此前有一些预测，半导体供需平衡或将在今年底“倒转”，但目前大多数IC 设计业者认为变化或许没有那么快。据媒体的不完全调查，目前在受访企业中，有一半以上的IC 设计公司对2022 年上半年的出货前景持乐观态度，并指出尚未发生因外力导致客户调整订单的状况。
看好$芯片ETF(SZ159995)$芯片领域正进入持续的景气度上行的周期。半导体芯片领域需求大幅上升，中国芯片产业，将是未来高端制造的重要板块，是科技创新的重要阵地。做为投资者，需要深入研究学习，走过路过，时代红利不能错过。

小手冰凉mai
2022-02-15 19:49

#投资炼金季#2022年半导体供需市场将获得一定程度缓解，但5G/HPC/AIoT等市场对先进制程的需求依然强烈。颇受关注的3nm芯片虽然量产在即，但是对芯片市场格局短期影响有限。今年大概率行业景气度依旧。
因此$科技50ETF(SH515750)$ 值得看好，数主要覆盖的电子半导体、通信、医药生物、计算机、电气设备和国防军工六个高科技相关行业中的代表性公司（筛选标准为科技50指数成分股中各行业权重前五的公司。从公司盈利能力、成长能力以及研发支出占营业收入比例等维度来看，强者恒强的特征明显。科技50指数成分公司研发强度多排在行业前列，为其未来成长空间提供研发保障，同时多数公司的盈利能力、成长能力也在行业内前30%分位。