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当下，传媒互联网已经在各行业实现了深刻的数字化变革，并随着技术外延扩张不断渗透到人们的日常生活、工作中。与此同时，多家传媒互联网巨头业绩表现良好，收入符合市场预期，并随着政策自上而下的规范指引、人类生活方式变革、Z时代文娱消费兴盛等，不断衍生新的热点话题。
那么，你是怎么看待这个发展时间尚短、却变化极快的行业呢？在该行业中，你又最关注哪家企业的财报业绩呢？你又是如何看待TA在当下的业绩表现，以及与内外环境、未来发展的关系？
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@愚钝博士 @陈达美股投资 @XING2020 @Takun $腾讯控股(00700)$ $拼多多(PDD)$ $分众传媒(SZ002027)$
#财报大炼金#+看好$汽车之家(ATHM)$
作为一个有着十几年历史的老牌网站，汽车之家能够一直稳坐市场头把交椅，主要还是在于其多年积累的深厚内功，以及近几年在精细化运营方面的努力。
首先，汽车之家最大的优势，是丰富而全面的汽车资料库。
汽车之家的信息系统一直以大而全著称，从汽车配置、数据信息，到车企财报、销量数据无所不包，是汽车资讯类软件中内容最完整的。
作为一个消费者，我们关注汽车资讯最主要的目的就是选车，而汽车之家凭借着强大的信息系统，至少囊括了市面上90%以上的新老车型，你在汽车之家都能查到。
其次，汽车之家的信息系统不仅全面，而且好用。
例如你在汽车之家选车，全面的汽车信息资料库可以帮助你进行海量的比较和筛选，从车辆外观、内饰、体积、续航、品牌等各方面做全方位的了解和判断。
而且汽车之家选车在操作上也非常简单，你只需要添加车型对比，各种信息数据就可以很直观的展示出你的最优解，同时各种测评信息和真实用户体验还能再次辅助你决策。
汽车之家强大的信息系统，带来的好处也是显而易见的。
所以对于那些喜欢各种论坛讨论、同时关注二手车和新车、喜欢看评测对比的用户来说，汽车之家依旧是不二选择。
再其次，汽车之家的评测内容也更丰富和客观。
作为市面上用户量最大的汽车资讯平台，汽车之家上面不仅有许多知名车评kol输出专业干货，而且还有大量普通用户贡献更加真实的用户体验。
从车评人的角度来说，汽车之家当年的许多精品车评，如今已经成为其车型数据库的强大基础。而从普通用户测评的角度来说，汽车之家庞大的用户体量下，不仅用户测评更全面丰富，而且最终信息的参考价值也更高。
了解过汽车之家历史的人应该都知道，汽车之家是做内容起家的，所以多年来汽车之家的网友、车评人和编辑贡献了非常多的干货内容，这都是其他网站没有的。
最后，则是选车系统的智能化。
汽车之家在移动化转型的过程中，引入了非常多的智能化看车、选车手段，例如汽车之家的VR看车系统，就是整个行业内结构化采集汽车全景素材的首创者。
和普通视频图片不一样的是，VR全景看车可以让用户可以360度调整想看的具体部分，非常有沉浸感，汽车之家的VR库中的车型依旧是最丰富的的。
总体来说，我认为汽车之家目前领先是有道理的。很多人指责汽车之家这两年内容质量下降，软文变多了，但是这背后保住的却是汽车之家的盈利能力。
作为汽车资讯网站，其实都无法做到完全客观中立，这是由整个行业的特性决定的，只要汽车资讯平台的收入一直和车企、经销商挂钩，软文和广告就无法避免。
但是问题的关键在于，汽车之家在广告之外还有数据和内容的核心竞争力，我们真的希望平台减少对广告依赖的话，也就只能寄希望于全球的汽车市场尽早回春了。
#财报大炼金#+看好$陌陌(MOMO)$
2020年12月，陌陌主App月度活跃用户为1.138亿，MAU超过1亿意味着陌陌是名副其实的主流App。同时陌陌用户有较高的付费率：2020年第四季度，陌陌直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1280万（包括探探付费用户380万）。
直播依然是陌陌主要营收构成，2020年Q4直播营收23.279亿元，同比减少31.2%，与Q3的23.748亿元基本持平。直播营收下滑，一个是因为陌陌主动转型，对直播业务进行结构性改革，丰富长尾内容；另一个原因则是因为疫情影响了部分“金主爸爸”的付费能力与意愿。
其实影响陌陌直播营收下滑的两个原因，都是短期的：结构性改革意味着未来直播生态会更加健康，既可以应对抖音/快手/视频号们的冲击，也可以在未来获得更大的增长可能性。“金主爸爸”们被疫情影响，2021年疫情阴霾正在散去，相关影响自然会逐渐消失。
#财报大炼金#+看好$分众传媒(SZ002027)$ 。
大品牌广告主和刚拿到融资的互联网创投企业有较多广告预算——必投品牌类媒介。大消费品牌广告主因为有较多广告预算，品牌类广告和效果类广告均会投放，抢占客户心智提升品牌知名度的同时拉升产品销量，形成正反馈循环。比如飞鹤乳业聚焦高端产品线，线下专注分众传媒电梯媒体，进行亿元级投放，直面一、二线城市消费者打造品牌。
分众的市占率约75%——必投分众。分众传媒的市占率最高，可以触达最多的城市目标客户，全国消费品牌和互联网创投企业必然会主要投放分众的点位，而将其他楼宇广告作为分众点位的补充。
根据城市电梯保有量测算，2019年我国电梯保有量为709.75万台，近几年年化增速均在10%-20%，我们假设每台电梯内外共安装三块广告屏，预计可容纳2000万块广告屏。而分众目前的楼宇媒体点位数为237万，渗透率不到12%，未来依然有较大市场空间。
#财报大炼金#
看好汽车之家的表现
互联网时代，大数据的价值不言而喻。对于一家互联网企业来说，通过对用户的数据分析，摸透用户消费习惯，为用户提供个性化服务，从而提高服务质量的方式，快捷、管用。
$汽车之家(ATHM)$ 从一家垂直媒体转型基于数字化的汽车公司，服务于汽车经销商、车企、汽车消费者，让汽车之家与汽车经销商建立了相辅相成的关系。
#财报大炼金#
所有的资产，在低点买入并且长期持有，肯定都是能挣钱的！虽然传媒板块持续萎靡不振，但是长线依旧看好！
看好$分众传媒(SZ002027)$ ，聚焦电梯电视、电梯海报等核心主营业务，集中资源加速变革，纵向深挖价值和潜力，通过对长期价值与竞争力的持续打造，将分众塑造成为助推品牌引爆主流人群的基础设施。
分众传媒创新性地开创了电梯这个消费者每天必经而且会主动观看广告的特殊场景，在一、二线城市充分布局电梯媒体，并逐渐下沉到三、四线城市，成功地引爆市场和城市主流人群。
品牌是企业的灵魂，是国家竞争力的综合体现，也是参与全球竞争的重要资源。分众传媒希望能用有效的方式把自己的品牌打入消费者的心智之中，创造出更多百亿、千亿级的品牌。@豌豆芽吧 @霹雳猴儿偷西瓜
#财报大炼金#
我看好$三七互娱(SZ002555)$ 。
2021年，已成为国内A股游戏龙头的三七互娱凭借多年的“厚积”，终于在海外业务上迎来“薄发”。自进入2021年以来，在AppAnnie每月公布的中国厂商出海收入排行榜中，三七互娱排名始终保持在前十。
三七互娱的发展大致经历了页游、手游到多元化泛娱乐这三个阶段，而其出海战略的更迭与公司整体的发展及转型基本步调一致。和国内许多游戏厂商相似，三七互娱“出海”的第一站是中国港澳地区，接着是与中国文化接近的东南亚，随后又扩展至韩国、美国、日本等地。
当业务版图逐步扩大，且全球化运营成为战略重心时，三七互娱对强大、稳定全球网络的需求也越来越大了。出海早期，三七互娱使用较多的还是传统的互联网数据中心（IDC）服务，不过IDC提供的资源往往难以承受短时间内数据的快速再分配，这对三七互娱新游戏的上线速度和运维造成很大压力。最终，三七互娱与亚马逊云科技有了合作契机。
目前，三七互娱在很多市场及区域都在使用亚马逊云科技的服务，包括新加坡、美国，日本，德国的法兰克福，以及巴西的圣保罗等。
除了全球化，更加倚靠网络质量的5G及云游戏这两个新兴领域也成为了三七互娱未来发展的重点。而因为已建立起了强大网络支持，三七互娱似乎已迫不及待地想要在新赛道上大展拳脚了。
#财报大炼金#+看好$南极电商(SZ002127)$
第一、马太效应开始凸显
很多优秀的企业，都有一个共同点，就是他们经过初创期的艰苦发展后，已经在行业内取得了优势地位，这种优势会使得他们变的越来越强，典型如互联网巨头腾讯控股，这样的企业已经不需要再像初创期那样奋力拼搏，他们自身的巨大体量和背后的强大资本足够推动着企业持续发展。
这就是我们常说的马太效应，南极电商并没有腾讯那么强势的地位，不过它已经开始享受马太效应带来的好处，在目前国内大消费领域的品牌授权方面，南极人已经跻身头部梯队，特别是在纺织行业，拥有巨大优势，其在大纺织领域的市场份额持续提升，这会进一步提升它对纺织行业上下游的吸引力。
第二、即将驶入飞轮效应的快车道
飞轮效应就是说去做一件事情，在刚开始的时候必须付出艰巨的努力才能使你的事业之轮转动起来，而一旦你的事业走上平稳发展的快车道之后，一切都会好起来。持续的改善和提升绩效中蕴藏了巨大的力量，这会证明你所走的路具有可行性。当你这么做的时候，其他人逐渐了解并察觉公司正在加速向前冲，他们因此也会团结一致，热情支持。
南极电商目前所走的路就是一个典型的飞轮，无论是全品类扩张还是开发老品牌，在起步阶段都是艰难的，这需要南极电商用实际经营数据不断的去证明这种模式的可行性和光明前景，而一旦成功了，他后续的扩张发展就会非常快。
第三、产业数字化
产业数字化是指在新一代数字科技支撑和引领下，以数据为关键要素，以价值释放为核心，以数据赋能为主线，对产业链上下游的全要素数字化升级、转型和再造的过程。
目前的南极电商还没有真正实现产业数字化，不过在品牌授权领域它是最接近这个全新维度的。我去拼多多看南极人产品的时候发现爆款产品非常多，远高于其他竞争者，而一个爆款产品的打造要依托于大数据分析，供应链上下游的快速反映以及流量的倾斜等许多方面原因，能够成批次的打造爆款产品本就是产业数字化的一个重要优势。
产业数字化是一个全新的竞争维度，率先实现产业数字化的企业将会对其他企业进行降维打击，目前来看，南极电商是品牌授权领域走的最远的。中国传统制造业全球第一的原因就是全产业链和十四亿人口的超级消费市场，如此大的消费市场足够支撑全产业链发展，而全产业链又会极大的降低产品生产成本，最终的结果就是全球消费品中最具性价比的产品几乎都是“Made in china”。在未来的全球跨境电商竞争中，最具竞争力的大都是国内厂家，无论最后谁胜出，都是中国企业。
#财报大炼金# +$百度(BIDU)$ 挺不错。搜索，是百度的核心业务，加强对用户关注和核心技术的持续投入，使百度的竞争壁垒更高。当然，也会带来更高的利润。
除了搜索引擎，百度在AI上投入巨大，向智能音箱、智能汽车等场景延伸，“百家号+小程序”，搭建内容生态，与腾讯、阿里、字节跳动等公司抢占内容市场和创业者，相信未来这些点都能让$百度(BIDU)$ 更强劲
财报大炼金#
我最看好$蓝色光标(SZ300058)$ 。
蓝标显著受益于规模优势和前瞻布局。
蓝标向来有着“中国最大营销公司”的称号，而几百多亿元的体量也确实让其有着同行无可比拟的规模化优势，落到实处，无论在媒体端还是客户端，蓝标都有着更强的资源整合能力和议价能力。
#财报大炼金#
我最看好$蓝色光标(SZ300058)$ 。
作为国内最大的营销集团，深耕出海业务多年，拥有多平台授信资源，蓝标显著受益于规模优势和前瞻布局。
蓝标向来有着“中国最大营销公司”的称号，而几百多亿元的体量也确实让其有着同行无可比拟的规模化优势，落到实处，无论在媒体端还是客户端，蓝标都有着更强的资源整合能力和议价能力。
近年来，随着流量红利见顶以及数字化时代的到来，营销领域的竞争已越来越倾向于数据与技术的竞争，而蓝标早在2015年就启动了基于数字科技的营销智能化转型，开始以“技术+创意”为客户提供智慧经营整合赋能服务。
从技术革新和行业发展的角度来说，蓝标基于规模建立的竞争优势，叠加技术赋能营销战略加速落地，公司有望进入到“正向反馈放大”状态。
看好前景。
#财报大炼金#
我很看好$光环新网(SZ300383)$ 的未来的发展前景。
光环新网是国内第三方互联网数据中心(IDC)服务供应商龙头，北京地区最大。
公司具备技术服务，客户规模，背景资源的优势，形成了第三方数据中心龙头的品牌效应，坐拥大量北京，上海核心地区数据中心IDC稀缺资源，战略规划和产能计划目标清晰，将充分受益于5G时代的数据流量爆发和国家新基建政策支持，对标全球零售型数据中心龙头易昆尼克斯的成长路线，未来持续稳定增长的确定性较强，兼具科技和消费投资的双重属性，有望走出长牛慢牛的行情。