2021-08-26 15:50
分析了个寂寞
倒回2019年以前的财报,恒立液压每年能保持百分之20的增长,最重要的是工程制造行业能保持百分之47的毛利,百分之27的净利,属于机械茅的典范。长短期借款只有区区7亿多,现金流35亿,工程机械中的海天味业。
现在重点来了,三一,中联周期已过,恒立液压能不能保持景气期的增速,现在的估值能不能配上,是个很严重的问题。抛去去年景气的算法,每年估算百分之40,今年正常算法估今年25亿,给40倍市盈率,市值大概1000亿,如果后续财务能维持这个增速,22年估算35亿,现在估值不高不低也算合理。
这两天被砸下来,工程机械周期已过,还想走主升浪,困难相当大。值不值得持有?可以持有,典型优质资产。能不能赚钱?不好说,会不会亏钱?肯定不会!