现在M2也不低,但据说飞天跌破2500。。
再说茅台。
这里所有人最大的分歧就是未来增速,有人认为15%到永远,有人认为搞不好负增长,见仁见智吧。我认为将来降到个位数增速是必然的,长期略高于M2扩张速度,基于此,我假定以下偏保守条件。
2024-2028增速10%(5%量,5%提价),2029-2033增速6%(3%量,3%提价)。当然,这里面还分茅台酒和系列酒,我有一个更细化的模型,就不拿出来了,直接简化计算。然后因为很多人认为茅台不能永续,那咱换成算10年的分红加十年后的市价的折现值,十年后茅台总不会倒闭吧。十年后按6%增速只给17.5PE来计算市值。也不惦记茅台账上那1500亿现金。
基于此,测算结果见下表。
十年后市值3.2万亿,利润1800亿,达成可能性大不大?我觉得还行?
十年后股价+十年分红的折现是1483元,比现价低。与现价相等的话折现率大约在8.7%。
做完了数学题回到出发点,两家公司能提供的回报就在8-10%之间,十年后达成概率非常大。
那么大家对这个回报率满意吗?
也许你有25%回报的标的,那买他俩显然不划算,应该全仓25%。
如果你没有好标的只能买货基,那这个回报显得又有点小sexy。
另外还有确定性的考量,也就概率赔率的游戏,他俩赔率也许不太行,但概率也许有些可取之处?
对于小散可能还有波动的烦恼,股价绝对不是线性上升的,中间不知要坐几次过山车。
假如茅台某个季度突然失速,也许股价砸到1000。
假如长电某个季度大枯水,正如2022年3季度那样,股价一周跌个10-20%。不知大家是否又心如止水。
$长江电力(SH600900)$
今天收盘价27.43,主力看了我这估值,预判了我的预判吗,接下来如何是好
茅台上限高,长电下限高。
在我看来这两个票是一回事防御型类债券的标的
茅台长电正好相反,每年15%不可能,价格不会涨到天上,销量也不会,发展副业就更完了。反观长电还有好多风光水储可以投资,虽然贡献可能也不算很大,但绝对比茅台要好得多。
你的分析里为什么不提负债?
长江电力的负债,未来高利率时代,是吃利润的。
这方面茅台是没有的。
这块要考虑进去,就是利率的周期
Mark
寸滩一万以上了 是不是上面蓄满了开始放水了
徒弟,请问长江电力第二是什么股票