$广州酒家(SH603043)$ $广州酒家(SH603043)$ 请教各位一个问题，广州酒家跟元祖股份相比，是因为其成长性，市场给与了更高的估值，成长值主要体现就是速冻产能释放，以及餐饮的扩张。我有个疑问，产能增加是一方面，增加的产能能不能保证消化呢？如果消化没问题，那么就没啥大问题了，但是如果增长的产能不能消化，那就撑不起更高的估值了。看了三全食品和安井食品，三全to C更多，疫情是受益的，看到在2020中报（全国）和2022中报（上海），都是有大幅增长，安井是toB面向餐饮的疫情受损，toC的受益。
看了广酒20年的中报，餐饮这块负面影响，而速冻受益，到21年年报也很明显，速冻业务上半年增速低，下半年增速高，这里有20年上半年疫情影响的因素，也有21年下半年产能增加的因素。也就是说，明年随着疫情消退，餐饮应该是受益的，但是餐饮产生不了太多利润，速冻增速可能会下来，能不能消化掉新增的产能？如果速冻增速也下来了，那岂不是拖累？
因此我查了19年到21年的半年报和年报，速冻的数据是这样的:（单位亿）
19上 19下 20上 20下 21上 21下 22上
2.59 2.94 4.11 3.64 4.05 4.42 5.25

这几年产/销量:
19 年2.55/2.49 万吨
20年3.2/3.2
21年3.72/3.52
其中，20年上半年是全国静态。22年上半年大的时间长的静态有西安和上海。
20年初茂名产能改造升级，产能增加
21年7月梅州一期投产，产能增加
从上面数据看出，20年初新增的产能全部消化，21年新增的产能基本消化。剔除20年上疫情特别扰动，对比这几个半年的营收，下半年比上半年多大约0.35亿，20比19多，21比20多，22年比21年多。梅州工厂投产后今年最大产量是估计是3.2（20年）+2.4=5.6万吨。22年由上半年销售额预估全年销售额最多约10.85亿（上半年有西安上海静态带来的正面影响），除以去年的单价约2.41万/吨，可估算今年大概能卖4.5万吨。
也就是说22年最大产销量5.6/4.5
意味着新增的产能以今年的销售能力似乎并不能完全消化，产能利用率还未到上限。
从上面数据看出，速冻这块营收的增加，有疫情的因素，也有产能消化的因素，明年疫情消退后，产能利用率会上升到多大程度？产能消化是否顺利？不知如何判断，还请大神们赐教


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