07-19 22:58
先到想到兄弟的这个贴子。其实我对传音控股的质疑还是在于对他的业务模式质疑,而对于他的出货的数据的可靠性还是其次的。
因为因为出货数据量和实际的财务的数据的差异是会很大的,所以公司想在这方面做一定的文章来把自己的业绩进行调控,这也不是不可能的。因为他的业务的数据都是来自于他本身的披露而能够相互的印证的情况比较少。在对他的业务模式有一定的质疑的情况下,即使是外部审计师的审计报告的可信度也就降低。
更进一步说,他的这种低端的手机的业务就适合于这种简单的外延性的去攻占新的市场,随着一个手机用三年,四年,五年过后,随着市场的升级,他的产品的重复的购买情况怎么样?他的渠道的建设的持续力怎么样,渠道价值怎么样?这些都还是问题。
所以即使排除对他的业务模式质疑,我也感觉到这个公司确实是太贵了。