近期，国常会确定加大老旧小区的改造力度，科顺股份、东方雨虹还有一个旧城改造的逻辑，所以今天我们也分析旧改的机会。
19年以来旧改政策不断深入，20年专项债可用于旧改。
2020年3月，专项债新规明确要求，2020年专项债不得用于土地储备、棚改等与房地产相关领域，同时新增了应急医疗救治设施、公共卫生设施、城镇老旧小区改造等领域项目。
在全球疫情背景下，传统基建和旧改有望成为稳增长的核心。
2020年，加速完成十三五规划、民生类投资需求增加，财政/信用扩张改善融资环境，预计全年基建增速或达13%。
以老旧小区改造为重点的改善城镇居住环境项目是重点民生工程，也是当前稳投资和扩内需的有效方式。
从改造需求来看，截至2019年累计改造各类棚户区住房4556万套，其中2013-2019年累计改造3266万套。
而根据住建部标准定额司19年5月的介绍，其初步统计全国共有老旧小区近16万个，涉及居民超4200万户（套），建筑面积约40亿平方米，因此，从改造需求来看，老旧小区改造的套数总量并不弱于棚改。
2020年4月14日，国常会确定加大城镇老旧小区改造力度，要求今年改造城镇老旧小区3.9万个，涉及居民近700万户，比去年增加一倍。
按9.5万元最高户均改造投资估算，今年旧改市场规模约6650亿元，同比翻番。
旧改政策支持力度大，成为后棚改时代对基建的有力补充。
产业链投资机会梳理：
建筑设计：老旧小区改造勘察设计合同额占投资额的比重高于一般房建类项目，建筑设计公司有望从设计业务和总承包业务两方面受益。
可关注：建研院、华建集团。
建材：老旧小区改造提振防水、保温涂料、管材需求，利好细分领域龙头。
管材：永高股份
$东方雨虹(SZ002271)$ $科顺股份(SZ300737)$ $亚士创能(SH603378)$ @今日话题 @雪球达人秀