前言
今年1月份，《股票魔法师》的作者、全美交易冠军Mark Minervini（以下简称马克）公布了他2021年高达334%的惊人投资业绩，材料中可见他部分股票的开仓日期，已有不少“股魔学徒”结合该这部分内容进行了解读，并围绕其中个股的买点进行了复盘，有兴趣的朋友可以找来看看。
本篇文章其实除了买点之外更倾向于分析的是马克的交易逻辑，还原到他的体系当中，作为股魔这一套方法论的一个印证，或者补充。
马克在11个月以前曾发布过一个视频，详细地讲解了他买入ANF的逻辑，以及后续的几次操作，本文就立足于这条视频的讲解（原视频在油管，建议大家自己去看一遍），从一个《股票魔法师》学徒的角度，以本人自己的思考和目前的交易体系，从1、选股；2、买入点；3、买入后的量价观察；4、交易原则等方面来进行印证和分析。
正文部分
在讲解开始前，马克说他的看图方式是将日线图与周线图进行结合，并总是在此基础上去衡量量价关系，对于ANF的交易并非一次建仓完毕，而是用了金字塔建仓方式，也就是说除了公布出来的1月4日买点，他后续又进行了三次加仓，我将视频中提到的重要节点和概念在图中做了标注，方便大家直观理解，如下图：
第一、选股层面：
视频中他并没有提及如何筛选出的ANF，我根据以往他书中的选股思路来推测：
首先，ANF属于第二阶段（第二阶段标准，请自查《股魔1》）；
强度方面：可以通过对比前一阶段9月-11月中，道琼斯指数（下图紫线）与ANF股价的走势图进行验证：下图中先是指数见顶下探反弹阶段，ANF创出新高；接着指数继续探底，创出新低，而ANF则拒绝新低，随后跟随指数反弹，再创出新高，通过这个阶段，ANF的相对强度得以攀升，当然如果有RS曲线作为参考，则更为简单。
基本面方面：马克最关注的是企业的盈利能力，可以看到前三个季度，ANF的每股收益、营收、利润、利润率增速都是大幅改善，表明企业可能正从衰退周期中逐步复苏：
利润率方面也有所改善，马克曾详细讲过营收不变的情况下，净利率上涨1%的“威力”；
接着看当季表现，营收及每股收益都超预期，没有产生“净利润断层”，股价仍然选择了向下调整，但在50日线处得到支撑；
第二、关于买点：
首先看下截止买点前的形态，调整幅度为22%，时间为5W，是一个周期比较短的中期调整形态，如果操作的话，可以换到60分钟周期里，可以看出来是一个vcp形态，均线粘合后突破：
对比下日线形态：
马克在1月4日买入，这个买点属于我们常说的Low Cheat，位于形态下半部分，是一个较早期的买入点。
前面的胶着区是5d/6%，这个位置已经突破了形态的下降趋势线，12月31量能极致缩减，卖盘枯竭可视为“转折点”（但不是买点），1月4日当天价位突破胶着区的中枢位即是买点，量能也超过了50日均量（可从开盘量能推测当天成交量），不过当天这里股价回落，出现了“深蹲”，马克当天并没有止损，而是等到第二天，股价正式突破low cheat。
第三、关于持股、加仓：
1月5日股价正式突破low cheat时，马克说他有想过这里加仓，但他仍感觉要回调（推测是因为突破当天只涨了4.3%，上方仍有卖压），所以选择先观望，果然突破不久，股票又向下回调，马克关注的是，当股价回调到low cheat的中枢位，便发生了反弹。
所以他在turn back--1月11日突破周五的最高位时进行了加仓，这一点非常能够阐述马克作为趋势交易者的交易理念--“所有的买点都应在你期待股票运动的方向上”，意思就是你如果看涨，那么就不要在下跌时加仓，哪怕做回踩（pull back)，也不是真的在下跌中去买，而要做确定性更高的“turning up from pull back”。
后面两个买点的理念如出一辙，也都符合这个交易原则：
这里马克说在这个突破后的这段涨幅中，他卖掉了一些仓位，如果看过《股魔2》的朋友应该知道，在交易体系中，他会在超过平均损失倍数的情况下出掉一些头寸（如他的止损为6%，则3倍18%即是他的一个止盈点，但并不会清仓），这并不妨碍在后面以更高的价格买入和卖出，因为趋势交易者不在于买的便宜，而是要买在对的时机，高买更高卖，依然可以高效滚动盈利，每一次买入后的止盈止损都会上浮。
量价观察方面马克说的比较简单，这里提一句，马克会看假阴线和假阳线，也就是他会以收盘价为准，即如果当天收盘价高于前一天收盘价，哪怕当天是下跌的，其量能也看作买量，这一点跟我们用的一般工具不太一样，所以下面采用他视频中的原图：
马克首先看的日线，大超50日均成交量的基本都是买盘，而只有形态前高处有两处大额卖盘，后续上升过程中也没有大额卖盘出现。
再切换到周线区间，可以看到周级别的上升趋势中买量也是绝对占优，尤其是对比左边的供给区，并没有产生大量的卖出量能；这里马克也专门提到自己不会做第一波上涨，而是要等趋势确定，符合自己的趋势模版再操作；
第四、关于止盈和仓位控制：
马克没有特别明确他本次的头寸，《股魔2》中所说的滚动加仓机制，一般是从6.5%-25%，所以即使经过三次滚动加仓，他本次单只股票的头寸应该不超过总仓位的25%，止盈除了前面提到的考量之外，马克还说到他会在1-3个反弹后，考虑在强势中卖出股票，因为这个时候也基本远超他的平均涨幅了，他书中还有一种方式是等待2b卖点，但马克本视频没有说，我也不展开了。
五、总结：
1、不要在第一阶段去买，而要等股价站上200日线，选出第二阶段、相对强势、基本面盈利强劲的股票放入股池；
2、确认上升趋势后股票形成base，观察记录base中的量价情况，当股票从base的下降趋势中走出，位于右侧时可以在早期的LOW CHEAT接近中枢位处买入，设好止损止盈计划；
3、买入当天如果碰到假突破、深蹲但未触及严格止损线（一般为-8%）可以先观察，不用着急撤出；
4、风险优先，在盈利达标后，可以进行阶段止盈，并制订好做好再进场的计划和标准；
5、遇到突破之后回撤时，回撤最好再上一个胶着区的中枢位之上，在确定反弹后，可以进行加仓，而并非在下跌中买入；
6、时刻关注量价关系，1-3次回撤后注意止盈，保护利润。
以上几点只是管中窥豹，完整的交易体系其实非常复杂，很多逻辑需要自己去市场里盈亏几遍才能逐步体会，现在的马克与其前几本著作成文时间已有一些时日，再加上美股与A股存在周期、形态、限制等不同要素，我们不应刻舟求剑，生搬硬套，更重要的是需要取其理念，并加以融会贯通。
近期市场处于下跌趋势中，对于右侧交易很不友好，加上公司项目比较紧张，抽空看盘和码字都不容易，但我还是优先写了这篇，可能内容晦涩一些，但我认为在当下来看反而可以提供很多低位的突破以及回撤加仓的机会（如我最近就应用在了$东方电缆(SH603606)$ 上）。
最后还是要多学习，多总结，保持独立思考，跟几位研究股魔的老哥共勉。@快乐的饮水机研究员 @柴尼斯斗牛仕 @股魔信徒2008