周五继续延续开年以来的风格，涨高股息，机构重仓暴搓；市场传闻是公募基金解封是一批一批的，所以我们才看到每天蹦的板块不一样，从tmt、蹦到新能源，周五又蔓延到医药股。
跌了这么多，很多人又要忍不住去抄底了，如果只是做短线持有，确实超跌反抽不远了。
从中期看，这里是不是底部，还是取决于jj的走向，不过1季度可能会比较难受，主要是因为去年的高基数，2季度可能会好一点，一方面是因为去年的二季度的基数全年最低，二是去年的万亿国债，还有刚发的支持三大工程的psl看到效果的时间应该都是二季度，三是一季度如果降息，起作用也是二季度，美联储降息应该是在1季度末。
周五公布的非农数据和失业率数据超预期，但是美债收益率没怎么上，前面已经对过度定价降息有所修正，再就是下修了10月和11月的非农就业，共计7.3万，12月的超预期显的比较鸡肋，只能说从态度上，美联储是不愿意收益率下的太快，有二次通胀的预期不好。往上突破4.2的概率还是比较低，降息的时间点可能要延后。预计短期是在3.9%-4.2%之间盘整，更多的增量信息要到cpi数据公布和月底的议息会议了。
周五盘中是拉了一波银行，一般这种时候，指数都会蹦的更厉害，尾盘感觉到市场心态一度崩了。周末一直在想的是高股息有没有可能未来和指数不是跷跷板的关系呢？我感觉还是有可能的，因为按照日本和美国的股市，确实会有那么一段时间，高股息资产会占优。现在jj增速下到5%以内，名义利率下行至4%以下，超过4%的股息率本来就是很香的。
随着这一轮城投化债的开始，信用利差被压缩的很厉害，以前十年期国债收益率有3%左右，城投有200bp的信用利差，现在十年期下到2.5%，信用利差压缩到100bp以内。未来想做到4%以上的固定收益已经很难了。要么信用下沉，要么做利率。
我倾向于认为高股息资产会贯穿全年，或者说更长时间，直到房地产市场企稳。房地产市场是一个长尾市场，破坏力最大的是第一年，后面3-5年都是温水煮青蛙，为了维持经济，制造业投资肯定是会过剩的，所以制造业的利润很难好。
仿造当年日本的经验，就是高股息+出海+科技成长+老龄化相关。
出海方面，我周末看电力出海，已经悄咪咪涨了40%了；高股息也是很多涨了10%了。
怎么说呢，市场永远不缺机会，但是人是容易路径依赖的，我也是希望每天小小复下盘，刷新下自己的认知，锤子思维还是可怕。
除了mr、机器人、人工智能这些名牌的产业趋势外，最近固态电池和氢能源也有所表现，固态电池兴趣并不是很大，现在随着800v高压和油电混动的普及，里程焦虑逐步被解决，复合铜箔的逐步铺开也在解决安全问题，固态电池反而不那么紧迫了。
氢主要是光伏内卷的背景下，把光伏制造的成本压到一个非常低的水平，每kwh成本下到一毛五了，已经比较接近灰氢的价格了，最近又批了很多管道，西气东输之后，西氢东用也在实现的过程中。主要受益的还是电解槽，几个标的也走出来了，择机还是可以低吸的。
总结来看，水平高的可以抢一下超跌反抽；像我们这种水平菜的的可以切一部分到低位的高股息资产里，比如我们上次聊的海运股，周末热度就挺高的。
等待市场企稳后，找一些形态的好的产业趋势干进去，今年最看好的产业趋势还是mr和、机器人，数字要素。