看研报覆铜板和PCB行业的年复合增速都在5%左右，基本相互印证了。覆铜板的几只股票生益科技、金安国纪、华正新材、南亚新材一季度的毛利率都是增加的，而PCB的几只票深南电路、沪电股份、景旺电子、胜宏科技、依顿电子等毛利率都有所下降。上游铜材上涨，覆铜板行业集中度高，比较容易且很快传递到下游。而PCB行业分散，定价权弱，只能默默承受。中报快出了，看看PCB行业能否成功向下游传递。
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看研报覆铜板和PCB行业的年复合增速都在5%左右，基本相互印证了。覆铜板的几只股票生益科技、金安国纪、华正新材、南亚新材一季度的毛利率都是增加的，而PCB的几只票深南电路、沪电股份、景旺电子、胜宏科技、依顿电子等毛利率都有所下降。上游铜材上涨，覆铜板行业集中度高，比较容易且很快传递到下游。而PCB行业分散，定价权弱，只能默默承受。中报快出了，看看PCB行业能否成功向下游传递。
今天复盘了这两个板块的毛利率，覆铜板除华正新材毛利率下滑，其余都是上涨。反观PCB板块毛利率大都下滑。说明上游涨价仍然没有有效传导到下游。但是近期汽车配件板块上涨，带动PCB板块整体抬升，惠州本地的胜宏科技前高附近盘了一个多月，昨天突破应该是有准备的，结实的。可惜我已经出干净了。
不同覆铜板厂商转嫁幅度不一样，客户为中小厂商的覆铜板厂商集中度差，这轮转嫁后溢价最多，典型代表金安国际，下游客户为中大客户为主的覆铜板厂商转嫁后微溢价，典型代表生益科技，不用怀疑了，一季报就看的出来，生益科技不涨主要是原材料一直在涨，市场不确定后面是否还有溢价。