估值水平计算规则:
根据行业最近5年、10年历史PE(市盈率)、PB(市净率)、PS(市销率)、PCE(市现率)、股息率等历史数据变化,取得行业当前综合估值的历史分位数;
1.综合指数、一般行业PE、PB估值占权重90%;
2.高成长性行业(如计算机)会增长PS权重值;
3.综合估值水平在分位数30%以下是估值较低区域(分位数10%以下是低估);
4.综合估值水平在分位数70%以上是估值较高区域(分位数90%以上是高估);
5.综合估值水平在分数30%-70%是合理估值区域。
成长性计算规则:
取综合指数成分股、行业指数成分股最近5年、最近10年的盈利水平、ROE、上市公司总市值、上市公司总数量等数据,计算出行业每年增长率,并除以当年GDP增速,最后加权计算出综合增长率。
1.指数(行业)综合增长率高于2倍GDP增速为高成长行业;
2.指数(行业)综合增长率低于2倍GDP增速并高于GDP增速为较高成长性行业;
3.指数(行业)综合增长率低于GDP增速为成长性较低行业;
场内ETF推荐规则:
从场内900多只ETF里挑选出关联度最好、规模、流通性最高的ETF,具体规则如下:
1.取与行业关联度最高的ETF;
2.跟踪同一指数的取成交量、市值最高的ETF;
3.跟踪统一指数规模和活跃度相近的取成立时间更早的ETF;