$钜派投资(JP)$ 私募股权是最近几年新出现在人们视野中的一种投资方式。私募股权因为具有回报高、受传统股债影响较小、跨越周期三大优势，从出现开始就一直备受国内投资者的关注，钜派投资作为国内领先的第三方投资机构，也一直致力于私募股权的发展，下面就让钜派投资帮您分析私募股权。 钜派投资发现以全球私募股权基金指数为例，十年期和二十年期平均指数回报达到12%和15%，是传统固收投资的3到4倍。作为非上市股权的投资，钜派投资认为私募股权和传统股债的相关性比较小，在市场发生极端波动时受到的冲击相对会更小、价值损失也更少。钜派投资也把私募股权投资比喻成“放长线钓大鱼”。因为私募股权的投资逻辑是选择那些处于成长期、未来具备较大发展空间的行业或项目，提前以“便宜”的价格购入，赚取未来的“爆发性”回报。 那么私募股权母基金的又有哪些类型呢？ 钜派投资把私募股权母基金从投资行为的角度分为三类：一手份额投资、二手份额投资和直投、跟投。 下面到了钜派投资的讲解时间，一手份额投资是指母基金在PE基金募集的时候对PE基金进行的投资，是对新基金、新份额的投资。比如，母基金A作为初始投资人，通过投资一家私募股权基金X而间接对某一国企注资，母基金A的行为就属于一手份额投资。投资一手份额时，PE基金是新设立的，无法从PE基金本身的资产组合、历史业绩等方面来进行考察，因此，母基金主要考察的是PE基金管理人。 钜派投资认为 二手份额投资，这是由PE一级市场派生出的市场。从上面我们可以看出，如果母基金A之后需要转让自己在私募股权基金X中的份额，而母基金B认为基金X所投资的资产发展前景好，最终接手母基金A在X中的份额，母基金B的行为就属于二手份额投资。二手份额投资的好处在于投资去向更加明确、获得较少对外开放的稀缺股权、接手价格常有折扣等。作为全球PE产业最发达的国家，美国的PE二级市场转让从1980年代起步至今，交易规模平均已达到当年募资总额的10%左右。 直投、跟投就是母基金跨过PE基金直接投资项目，这些项目有的来自PE基金的推荐，有的则是非常优质、但规模较小的项目，如果能有效把握，将大大提升母基金的整体收益。根据钜派投资的经验，基于风控需要，直投/跟投占整体母基金的比重往往较低。 相信通过钜派投诉上述的讲解，作为投资者的你一定对私募股权由了进一步的了解。在现在这个私募股权投资扔处于一片投资蓝海的阶段，精准的投资会让你有更好的经济回报。钜派投资也希望每位投资者都能找到更适合自己的投资方式。