东瑞制药2023年度业绩(2023.1.1-2023.12.31)要点
1、 P1,收入下降9.9%至11.5亿人民币;毛利率55.7%(2022:60.5%);净利3.23亿人民币(2022:3.58亿);扣非后的净利润下降34.3%,主要因为项目搬迁和集采丢标影响销售收入下降和增加生产成本,新建研究院和兰州东瑞的行政费用和研发费用增加;
2、 P23,全年派息比率34%,现金充裕其实有机会增加派息的;
3、 P24,苏州东瑞善丰路厂区及兰州东瑞竣工在试产验证,原天灵路厂区搬迁停产,原料药和中间体销售下跌。对抗生素未来预期乐观。善丰路厂区已经通过GMP认证。积极拓展出口市场;
4、 P24,高血压药受集采影响销售额下降22.8%,高血脂药销售额下降5.9%;
5、 P24,成立苏州东瑞先进技术研究院,研发项目以仿制药为基础;
6、 P25,康融东方转让,2024年有大额股权转让收益;
7、 P26,抗生素注射剂销量上升,口服头孢因厂区搬迁销售额下降12.2%,头孢中间体和原料药下降7.8%;
8、 P26,高血压系列销售4.24亿占比36.8%,高血脂2.92亿占比25.4%,抗病毒1.25亿占比10.8%;
9、 P29,加大推广力度销售费用增加,研发费用增加1133万;
10、P30,兰州东瑞产量少导致生产成本高,中间体及原料药亏损3269万;
11、P30,康融东方2023年权益法承担亏损4093万,出售股权后贷款已经收回;
12、P31,2023年底现金及存款9.06亿,银行贷款1.2亿;经营性现金流入3.38亿;苏州厂房搬迁还有一笔对政府的应收款;善丰路厂区在逐步投产。