| 发布于: | 雪球 | 回复：8 | 喜欢：3 |
相对于今年的利润，福寿园目前的市盈率是12倍。2023年100%的分红率，相对于当前股价的股息率是7.6%。按照2022年的公告，以后的分红率不低于60%。对我来说估值和股息都足够了。
第二个问题，少数股东权益过高，主要出在上海海港福寿园，我上文中的分析我认为偏差不大，应该是合理的。
第三个问题，昨天我问了董秘，她表示公司在2018年意识到购股权稀释的问题，就停了下来，等到2022年购股权到期，也就结束了，后续应该不会再重启。至于股权激励，相比之前2.45亿股的购股权增加的股票来说，股权激励的规模很小就四千多万股，我认为可以接受。
第四个问题，我认为分红不如回购，分红的成本税负太高，我也问了公司，公司意思是他们的大股东是港股账户，不像港股通个人投资者有那么高的税负成本，所以公司也没没特别在意。但即使大股东税负成本低，我依然认为分红不如回购，这点上，我觉得白总、王总年纪大了，觉得见到真金白金比较直接，对哪个回报更高这个投资问题没那么懂。
少数股东权益高，是收购占比造成的，这不是问题。有些人诟病的是少数股东的收益率远高于母公司股东收益率，我的解释是针对这种观点的。
关于第三、第四个问题，从你调研的情况看，不是大股东或高管层有什么猫腻，而是他们真的不懂。不过看起来管理层已经在向正确的方向行动了。
”回购是纸面财富，分红才是落袋为安“，这是股市小白的思路，没想到大股东也这么想。
最后，赞赏和感谢你的调研和分享。
你说的很对。
作为动辄几十万的高档墓穴，上海的高净值人口无论是比重还是绝对数都是全国几乎最多的，因此走高端路线是没问题的。而中西部二三线城市就差的远了，一味等待人均收入提升是远水解不了近渴。所以，公司未来开发二三线城市中端产品的策略是非常正确，也是非常及时的，有助于保持未来三五年的业绩增速。
福寿园增长的确定性比绝大部分消费更强。不足是异地扩张这两年停滞了。分红比例提高到 80% 更好。估值挺香。$福寿园(01448)$