回复@知不知是为知: 兄台关于南锰的文章每几个月总要重新捧读一下，这次中报按照兄台方法预测管理层控制在3.5个亿，没想到4.5个亿！感谢兄台的点拨//@知不知是为知:回复@知不知是为知:统一回复一下，本文绝对没有不看好南锰的意思，只是介绍当初选择标的时思考的过程，事实上南锰过去一年多的走势，也印证了我当初的担忧。南锰这个价的确是白菜价，南锰要是在A股，比现在贵三倍我也会买。所以如果是主做港股的朋友们，南锰目前我是全力推荐的，拿得住必有厚报。
这里再聊一个大家特别关注的话题，新能源锰源这块，很多人特别关注高纯硫酸锰和电解二氧化锰的路线之争。总体上看，电解二氧化锰产能不易扩张，未来供需格局会好一些。高纯硫酸锰产能扩张相对容易。未来活得好的必然是和下游深度捆绑的。这样即使产能过剩，也不担心销售。我看好湘潭，也考虑到这个因素。湘潭现在虽然二氧化锰是大头，但高纯硫酸锰和高纯硫酸镍都是主供宁德，锰需求未来的大增量来自于钠离子电池和磷酸锰铁锂，钠离子这边中科海纳层状氧化物技术路线大概率用电解二氧化锰，宁德普鲁士蓝即使用高纯硫酸锰湘潭也不会错过。湘潭的高纯硫酸锰早就在宁德的供应链里。湘潭建一条一万吨高纯硫酸锰产线只需半年时间，四千多万投资，如果需求足够，几条线同时建也不是问题。宁德要多少，湘潭就可以建多少。宁德的钠离子电池用普鲁士蓝专利在子公司邦普循环手里，未来钠离子正极材料出货主要在邦普，邦普正好就是湘潭高纯硫酸锰和高纯硫酸镍的主要客户，双方是多年合作关系。
至于磷酸锰铁锂，未来磷酸铁锂全行业部分产能升级到锰铁锂是大概率事件，早则今年内，迟则明年上半年，大家会看到裕能在这方面的动作，亲儿子是行业大哥，管他硫酸锰还是二氧化锰，必须一供是湘潭电化。
正是因为有这个底气，湘潭电化才没有急于扩张高纯硫酸锰产能，反正下游不是刚需（电解二氧化锰）就是儿女亲家（高纯硫酸锰），看清局面少花冤枉钱，不急。
$湘潭电化(SZ002125)$ $南方锰业(01091)$ $红星发展(SH600367)$