⚜️首先问界M7、M9组成的车型周期正在上行期
⚜️根据财报细分显示问界M7爬产超预期，毛利率超预期
📈M9订单由此前预期的稳定后1万/月，上升至实际订单1.4万/月
📉M9产能由此前预期的稳定1.1万/月交付量，低落至目前7000辆/月交付（芯片供应环节）
⚜️M7/M9组合预计2024年销量预测会突破40万辆、2025年销量预突破60万辆
⚜️2024-2025年收入预计为1472亿/2031亿元
根据财报细分数据显示公司毛利率超预期达到了21.5%，M7的利润基本能够中和M5的亏损，而M9高售价会给公司带来较大的盈利弹性
💰💰2024/2025预计母净利润27.8亿/55亿元
估值层面，参考理想、小鹏2024EPS分别为1.7x/1.8x
笔者团队给予问界品牌2024年PS估值1.9X（此前中信给的是1.7X，现在看Q1财报，低估了）
⚠️综上，笔者认为【赛力斯】2024年合理市值为1700亿，对应股价113元！
⚠️下一期笔者详细解读特斯拉FSD入华会给赛力斯带来哪些影响，以及对北汽蓝谷享界系列的影响。
今天赛力斯股价低走，主因还是滑头资金兑现出逃，加上节前市场量能急剧收缩，不利于大容量趋势票的上攻，节后卷土重来！！
$赛力斯(SH601127)$
$北汽蓝谷(SH600733)$
$长安汽车(SZ000625)$
精彩讨论
蓝谷子05-09 12:49留言区就不一一回复了
等【赛力斯】与【北汽蓝谷】到了反抽或反弹节点笔者会及时发贴阐述逻辑。
波段——投资艺术！
超短——投机分子！
买了就吹、卖了就喷——人品问题，果断远离！
蓝谷子04-30 19:15笔者团队通过【赛力斯】财报做了个估值模型，回复争议的不少……….
如果$赛力斯(SH601127)$ 股价在75-80元时，你再看113元的空间是不是就显得空间大了！
⚜️年初【赛力斯】市值800亿，把全年估值拉到1700亿，你们张口就低估、低估，想着今年就要到3000亿，我的天，这是卖汽车、不是卖黄金啊……
⚜️嫌113元空间小，无非就是你成本80元，不干翻倍你就认为低估了……….
⚜️但你要知道，成本60元的有很多，于他们而言，113元的空间已是丰厚收益！
⚜️成本不同，你心态自然不同，且仅仅是心态，因为你并未拿出180、200元的估值逻辑和数据！
📈所以，为什么趋势票走的是波段！！！
⚜️赛力斯未来有到万亿市值的可能，但那也得是未来有了新的增长极点出现，投研再去修正啊。
⚜️就目前数据而言，2024的估值1700亿，很合理啊，至于你认为2500亿、3500亿、4000亿，那得是未来几年的价值，你不能一季度刚盈利1个亿，你就看到3000亿市值了？ 这不扯吗。
⚜️笔者是基于事实数据分析，方便你们做波段交易（不是超短线、是波段），总不能让我乱喊3000亿、5000亿忽悠人吧
蓝谷子04-30 15:551700亿对应的是足足70多倍PE了，你们咋就还不知足呢？
这是已经卷疯了的汽车制造业、不是疯抢锂能时代的锂矿业
赛力斯甚至可以有可能到万亿市值，但那是以后有了新的增长极点，再去算估值啊
他现在这个增速已经很牛了，今年利润二十几个亿，汽车价格往后的几个季度只会越来越卷。
你认为笔者给的113元空间小了，那是因为你成本80元，你觉得收益不翻倍都是低估！ 但是还有很多成本50元的，到年底前实现113元的股价对他们来说已经是超额收益！
⚠️这就是波段的魅力！！！
$赛力斯(SH601127)$ 。
$北汽蓝谷(SH600733)$
蓝谷子04-30 15:19但根据他的报表数据，你又挑不出我模型哪里有问题，原因只有一个：你在赛力斯90元的价格，看113元感觉空间很小了，但你在75元附近再去看113元价格，你就感觉空间哇塞
所以呢，你说为什么趋势票有波段
蓝谷子04-30 17:35股价走了大级别上涨波段后，因为一个利好股价当日出现大涨，若最近1个月内市场不会再出现一个比这更大的利好催化，那今天就是短线兑现点，反之，若你清楚知道近期利好频频，那今天不仅不卖，还要加仓！
A股，炒预期、炒催化，万变不离其宗！
全部讨论
笔者团队通过【赛力斯】财报做了个估值模型，回复争议的不少……….
如果$赛力斯(SH601127)$ 股价在75-80元时，你再看113元的空间是不是就显得空间大了！
⚜️年初【赛力斯】市值800亿，把全年估值拉到1700亿，你们张口就低估、低估，想着今年就要到3000亿，我的天，这是卖汽车、不是卖黄金啊……
⚜️嫌113元空间小，无非就是你成本80元，不干翻倍你就认为低估了……….
⚜️但你要知道，成本60元的有很多，于他们而言，113元的空间已是丰厚收益！
⚜️成本不同，你心态自然不同，且仅仅是心态，因为你并未拿出180、200元的估值逻辑和数据！
📈所以，为什么趋势票走的是波段！！！
⚜️赛力斯未来有到万亿市值的可能，但那也得是未来有了新的增长极点出现，投研再去修正啊。
⚜️就目前数据而言，2024的估值1700亿，很合理啊，至于你认为2500亿、3500亿、4000亿，那得是未来几年的价值，你不能一季度刚盈利1个亿，你就看到3000亿市值了？ 这不扯吗。
⚜️笔者是基于事实数据分析，方便你们做波段交易（不是超短线、是波段），总不能让我乱喊3000亿、5000亿忽悠人吧
M9的利润不能按照现在的利润率计算，今年剩下的三个季度，如果有10万辆M9，利润不止你预估的27亿。另外，M9的产能不会局限于每个月7000辆，如果只有这么点产能，现在的大定80000辆，需要排到明年春节以后，更别说后面新的订单。这样可能吗？你好好考虑一下再确定模型
你这预测的利润低啊，一季度毛利21.5，其中M9的高毛利交付1万辆，销售费用合计20个点。一季度有跨年红包和提车补贴，春晚广告，微博广告等投入大。二季度M9交付6万左右，M7和M5四万加，营收4000亿加，毛利将达到25个点。毛利100亿加，销售费用合计会下降到15-17。净利润8个点左右。二季度利润将达到30亿左右
➡️笔者刚入驻雪球一周，暂无多少粉丝，你且注意观察几天笔者的发言，再决定笔者的号要不要关注、言论值不值得参考。感谢每一个铁粉的日常点赞，有问必答🤝
➡️笔者会每天10:30前发布【独家午评】供你参考全天的布局，每天15:30前发布【独家收评】供你复盘全天走势以及次日的方向
老师，赛力斯今天这情况，节后怎么看，趋势会走坏吗？
我觉得目标应该定到全球豪车市场 华为从来都是世界一流级别的竞争 跟国内车企竞争他们都太弱了
你的分析最客观，真的是好博主昨天你说有定增的都走的不太好，结果今天真是跌了
投资首先要做的是定性，一个代工厂，核心技术还在强势的供应商手里，大股东连自己都主权都卖了，小股东还在分析投资价值。。。