在国内加速老龄化的背景下,国家又计划推出史无前例的政策支持,创新药的逻辑本来很硬,但因为大漂亮隔三差五的闹腾,股价一直被压制。
分析下这次被打压的主角,药明康德。
药明康德主业就是医药外包,核心竞争力就是廉价的高端劳动力。公司拥有1280个博士,1万+硕士,美国业务占比2/3,本质上就是美国生物医药公司的高级打工仔。
除了中国,还有哪里能找到这么多廉价的高级打工仔?
公司平均年薪才20万+人民币,都是高学历人才呀,这挣的都是血汗钱呀。
大漂亮如果真的把医疗外包业务转给韩国,或者自己做,那成本要翻倍再翻倍都不止吧。
至于印度,苹果供应链迁这么多年了,都没迁利落呢,何况是医药外包这种需要大量高端人才的业务呢?
所以,创新药目前完全是被情绪压制了,本身的逻辑并没有问题。
结论:创新药目前是机会,甚至CXO也有投资价值了。
【外行乱说,无凭无据,不要轻信,不负责任】