但愿十年后上面列出来的公司还有一半活着。
数据来源:东方财富Choice数据,ROE取自2018年年报
分行业来看,18只股票分布在9个行业,其中,医药生物行业个股最多,有5只,信息技术和食品饮料各有3只,家电行业2只,除此之外,有色金属、房地产、建材、互联网、休闲行业各有1只。
单单从行业分类来看,没有非常高的集中度,但如果从另一个角度看,医药生物、食品饮料、家电、旅游,同属于“大消费”这个板块之下的,有超过10只个股,占比超过6成。
从业绩表现来看,这些股票也足够优秀,18只股票在过去10年的营收复合增长率均值为30.39%,归母净利润复合增长率均值更是高达34.80%。
要知道,在过去10年,所有A股的营收年复合增长率均值才有15.4%,净利润方面,能在10年时间内保持15%-20%的年复合增长率的A股公司其实就算很不错。
以2018年年报披露的数据,18家公司净资产收益率均值为22.57%。其中,科大讯飞和浪潮信息ROE均低于10%,拖累了整体平均水平。
22.57%的ROE是什么水平?按照股神巴菲特的选股标准,能长期保持15%-20%的ROE水平,就是非常优秀的公司。
这18只个股里面,就不乏连续10年ROE在15%以上的公司。如贵州茅台、格力电器、恒瑞医药、伊利股份、长春高新、片仔癀、古井贡酒、大华股份、苏泊尔,这9只股票就连续10年保持ROE在15%以上。
即便以更高标准的连续10年ROE在20以上来筛选,也有贵州茅台、格力电器、恒瑞医药和伊利股份4只股票满足条件。而全部A股,满足这一条件的,也才12只股票。
即便这些个股是10年10倍的大牛股,但是在股价的上涨过程中,却依然存在明显的回撤,东方财富Choice数据显示,18只个股中,有14只股价最大回撤幅度达到50%以上,占比超过7成。
由此也可以发现,即便是大牛股,持有者也不能时时放心,指不定在回撤过程中,就有不少投资者紧急“下车”,到头来后悔自己错过了大牛股。
既然牛股具备这样的一些特征,那满足这些条件的,是否就是潜在的大牛股?
结合上文来看,这些大牛股具有一些财务数据方面的特征,比如业绩复合增长率高(包括营收和归母净利润),高ROE等特征。
既然这样,A股是否存在其他相似的个股呢?
这里,我们选取最近5年上市,且营收和净利润复合增长率均在20%以上,ROE平均在15%以上的个股,将其视为潜在的大牛股。
数据来源:东方财富Choice数据
数据说明:上市日期为2015年年底至今,ROE取2015-2019年数据。
可以发现,满足近5年营收和净利润复合增长率均在20%以上,且ROE连续5年均在15%以上的个股,共有65只。
这些潜在标的,是否有机会成为10年10倍的大牛股,只能留给时间来检验了。
Wind数据显示,剔除新股、次新股和“老八股”,A股3486只股票,在过去29年里,大牛股均是市场上耳熟能详的白马股。所以,“选股选白马”,长期来看通常能跑赢市场。
单就涨幅来看,
第一大牛股是万科,上市至今涨幅高达274倍;
伊利股份的涨幅为227倍,排名第二;
位列第三的泸州老窖上市至今涨幅达171倍;
云南白药的涨幅也达到了138.65倍,上述6只股票涨幅均超过100倍。
此外,前十大牛股中还包括恒瑞医药、华域汽车、中天金融和华夏幸福,涨幅均超过50倍。
如果以年化收益来看,上市超过十年的股票中,贵州茅台的年化收益最高,达到32.42%,这也是为什么茅台一直是A股投资者最为喜爱的股票,成长足够快;东方雨虹、华夏幸福、恒生电子的年化收益率也均超过30%,排在二至四位。
此外,年化收益率前十中还包括苏泊尔、大华股份、恒瑞医药、科大讯飞、国电南瑞、鱼跃医疗。
巴菲特说,人生就像滚雪球,最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。在A股,大牛股的形成亦是如此,很湿的雪可以代表行业,很长的坡显然就是时间。
从行业来看,十大牛股中,房地产行业有3只、食品饮料有3只、医药生物2只,家电和汽车各1只。
再来看时间维度,万科能夺得A股第一牛股的位置,一方面是身处蓬勃发展的房地产行业,另一方面显然胜在时间上。万科上市的年数为28.14年,剔除老八股后,是上市时间最长的股票之一。前十大牛股的平均上市年数就高达22.25年,这也充分说明投资一定要拿得住,忍得住寂寞。
牛股的另一个显著特征就是不断创新高。如果从这个维度来看,前十大牛股中,贵州茅台再一次获胜。2019年3月4日,即10多天前,茅台再度创下历史新高,也成为十大牛股中唯一一只今年创出新高的股票。
巴菲特在商学院上课时说过,用一张考勤卡就能改善你最终的财务状况。
把你一生拥有的投资次数限定为20次,记在一张考勤卡上,每用一次就少一次的机会。在这样的规则之下,你将会真正慎重地考虑你做的事情,你将不得不花大笔资金在你真正想投资的项目上,而且巨大的机会成本让你会耐心持有,这样你的表现将会好很多。
投资中一年五倍者比比皆是,五年一倍者寥若星辰。希望大家摒弃一年五倍的心态,耐心做坚定而勇敢的少数派。
(资料来源:券商中国、港股那些事 )
真正牛股是小公司变大蓝鲸的
看看你的组合收益还讲十年十倍股,太搞笑了
上市时间短判断更难
都没满5年
价值投资就是选择优秀公司,长期持有,实现投资长期盈利。
先收藏了,慢慢看!赞一个!
收藏
数据错漏百出,中原家居哪来的5年归母净利润符合增长65%?后面还有很多错得离谱的数据,别出来忽悠人了
北京君正。三年十倍,信不
都买这些……那价格不高到天上去(好公司非好价格!)?