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完美医疗 01830 2024年第4季度电话会议记录
🔸 总收益达14亿港币,香港地区提升4%,但海外及国内市场略有下跌 📉
🔸 中国内地及澳门市场增长显著 📈
🔸 净利润率达22.7%,为过去5至10年间同行业最高水平 🏆
🔸 去年因2000万港币政府补贴,净利润率提升6.8%,达到3.16% 📊
🔸 财市比例达125%,股息率为31.5%,同比提升5% 📈
🔸 连续9年股息超过100%,经营现金流稳定 💰
🔸 去年资本开支达5000万港币,新增15个门店,经营效率提高 🏢
🔸 自2020年起,收入增长28%,利润提升11% :rocket:
🔸 上海地区去年增长10.8%,共开设11个新门店,其中9个为社区店 🏠
🔸 5月份香港零售业下跌15%,但公司顾客数量和收入仍然稳定增长 📉📈
🔸 新加坡和澳大利亚市场因通胀影响表现不佳 🇸🇬🇦🇺
🔸 中国内地及澳门市场全年无下跌,持续增长 📈
🔸 去年公司在国内开设4家新店,其中一家在深圳,三家在上海 🏬
🔸 计划逐步扩展至其他地区,根据市场需求开设新店 📍
🔸 平均消费者支出稳定,美容及非美容项目收入均有所提升 💇♀️
🔸 去年EBITDA下跌4%,若扣除补贴,基本持平,净利润提升6.8% 📊
🔸 员工成本维持稳定,租金费用下降0.6%,占总成本的11.8% 🏢
🔸 广告费用略有增加,保持在13%-14%范围内 📢
🔸 计划降低人工及租金成本,提高新门店使用率 📉
🔸 长期目标是将净利润率提升至25%-27% 🎯
🔸 将推出美容超市概念,提供更便宜的美容服务,吸引中低端消费者 🛒
🔸 预计未来几个月在香港市场推出 🕒
🔸 持续投入资本开支,开设更多社区店,满足新兴市场需求 🏘️
🔸 新门店的资本支出较低,投资回报期较短 💵
🔸 重点推广美容及非美容服务,包括生发、减肥及睡眠治疗 💤
🔸 将拓展至大中华地区 🌏
🔸 对未来充满信心,继续开设新门店,提供高质量服务,保持稳定的股东回报 💼

全部讨论

$完美医疗(01830)$ 作为一个97%毛利100%分红率12%股息率的消费股,完美业绩即便未来下滑一半现价都不贵,何况发展前景良好,业绩大概率会继续增长。作为一个97%毛利12%股息的消费股,完美业绩即便未来下滑一半现价都不贵,何况发展前景良好。

07-09 10:29

大象哥,粗略看了下完美医疗,净现金流每年跟净利润差不多,都是3亿出头,就是负债率好像略微高一些,每年要还近2亿,是用来更新设备吗?