1，水泥行业跑马圈地早就完成，行业集中度大幅提升，头部几家企业对产量的控制已经越来越成熟，碳中和下水泥长期在景气周期运行已经被证明。这从近两月需求下滑30%多，水泥价格仍处于历史高位，从最高点只回落6%，就可看出。煤炭成本近期大幅走低，水泥成本下降远大于这点回落。
2，水泥行业中，海螺负债率已经很低，中国建材负债率还很高，但正因如此，建材的用降低负债不断提升净利润的空间更大，目前是每年降低一百多亿有息负债。
3，资产计提告一段落。跑马圈地收购来的大批落后产能，需要改造成新的先进产能，最近几年每年巨额计提，从今年起会大幅减少计提了，因为已经处理的差不多了，这会直接大幅提高净利润。
4，骨料产能充分释放，过去大批收购矿山，现在都值钱了，骨料价格也大涨，公司对收购的落后水泥产能大幅计提，但对大幅增值的矿山并未重估，但即便不重估，骨料价格大涨也会提高净利润。
5，新材料大放异彩。如果水泥行业是稳定为主，新材料对于建材就是快速增长的新业务，而且每年都是快速增长，公司预期这块产生的利润会超过水泥。
6，水泥回a整体上市已经完成。未来a股融资更方便，a股未来的走势也会刺激建材走势，目前完全没反应a股上市成功的利好。
7，股息率逐渐变吸引，随着业绩的不断增长和股价的回落，预期今年股息率已经进入高息股之列。
8，稳经济和碳中和受益股。毫无疑问，钢铁水泥都是稳经济刺激投资回暖和碳中和压缩产能的受益股。
目前股价再涨50%以上才能回到年内高点，而无论今年还是明年业绩增长又是确定的，属于预期低风险高收益的难得品种。
