$兖州煤业(SH600188)$ $兖州煤业股份(01171)$ 【信达证券：给予兖州煤业买入评级】网页链接盈利预测与投资评级： 基价四季度国内外煤炭均价继续抬升以及公司煤炭、化工业务的内生性增长空间， 我们上调公司盈利预测， 预计公司2021-2023 年归母净利润分别为 175.61、 282.53、 329.36 亿元， 三年业绩年化增速约 63%， EPS 分别为 3.59、 5.78、 6.74 元（原预测为2.90、 3.62、 4.11 元），对应 PE 分别为 6、 4、 3 倍（2021 年 10 月 29日收盘价 22.58 元），股息率约 8.0%、 12.8%、 14.9%。我们认为兖州煤业被严重低估， 且看好公司内生外延的成长空间及降本增效落地， 根据可比公司估值，我们给予公司 2022 年业绩 7.34 倍 PE，对应目标价为 42.44 元/股， 维持公司“买入”评级。