昨天百达转债、科达转债上市，往期文章见（《百达转债申购》、《科达转债申购》）百达转债开盘120元，盘中最高价123.53元，收盘价115.97元，符合预期；
科达转债开盘109.7元，盘中最高价115.5元，收盘价113元，基本符合预期.
今天继续派红包，三祥、华安、搜特转债上市，昨天已分析过了，就不再赘述。
长青转债申购
长青集团（股票代码：002616）将公开发行8亿可转债，股东优先配售，本次募集资金（扣除发行费用）将用于以下项目：
长青转债（债券代码：128105、申购代码：072616）的债券评级为AA，当前转股价值102.29元，转股溢价率-2.24%。
正股长青集团的主营业务是环保热能业务（包括生物质资源综合利用、集中供热暨热电联产等节能减排业务）以及燃气具及配套产品的生产和销售，摸鱼评分40分。
再看估值水平，正股长青集团当前的市盈率（PE-TTM）为23.94倍，上市至今估值分位点5.88%；市净率（PB）为2.73，上市至今估值分位点为52.17%，估值中等偏低。
当前市场上仅有核能转债一只同行业转债，且转股价值差距较大，故小白筛选出转股价值在100-104元之间的AA级转债，平均溢价率为21.75%。
本次发行可转债规模有8亿，有股东配售，假设股东配售率50%，申购户数500万，则预估顶格申购中签率约为8%。
鲁泰转债申购
鲁泰A（股票代码：000726）将公开发行14亿可转债，股东优先配售，本次募集资金（扣除发行费用）将用于以下项目：
鲁泰转债（债券代码：127016、申购代码：070726）的债券评级为AA+，当前转股价值99.67元，转股溢价率0.33%。
正股鲁泰A的主营业务是生产、销售面料和衬衣，摸鱼评分67分。
再看估值水平，正股鲁泰A当前的市盈率（PE-TTM）为9.48倍，近十年估值分位点14.69%；市净率（PB）为1.05，近十年估值分位点为2.1%，当前估值处在历史低位。
当前市场上仅有孚日转债一只同行业转债，且转股价值差距较大，故小白筛选出转股价值在96-105元之间的AA+级转债，平均溢价率为21.02%。
本次发行可转债规模有14亿，有股东配售，假设股东配售率60%，申购户数500万，则预估顶格申购中签率约为11.2%。
东时转债申购
东方时尚（股票代码：603377）将公开发行4.28亿可转债，股东优先配售，本次募集资金（扣除发行费用）将用于以下项目：
东时转债（债券代码：113575、申购代码：754377）的债券评级为AA，当前转股价值101.15元，转股溢价率-1.14%。
正股东方时尚的主营业务是机动车驾驶员培训业务及航空培训业务，摸鱼评分仅5分。
再看估值水平，正股东方时尚当前的市盈率（PE-TTM）为39.31倍，上市至今估值分位点19.72%；市净率（PB）为5.46，上市至今估值分位点为20.51%，当前估值处在历史中位偏低位置。
由于当前市场上没有同行业转债，故小白筛选出转股价值在99-101元之间的AA级转债，平均溢价率为21.86%。
本次发行可转债规模有4.28亿，有股东配售，假设股东配售率40%，申购户数500万，则预估顶格申购中签率约为5.14%。
操作建议
假设可转债上市时正股股价不变，预估三只可转债首日价格如下：
长青转债：118-123元，即每中一签约盈利180-230元；
鲁泰转债：120-124元，即每中一签约盈利200-240元；
东时转债：118-124元，即每中一签约盈利180-240元；
下期预告
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名词解释
转股价值：正股价/转股价*100。表示当前时点100元面值的可转债，转换为正股后的价值。溢价率：100 *（正股价-转股价）/转股价。表示可转债市价相对于其转换后价值的溢价水平。
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