高潮的时候最需要小心，尽管上一次清仓ai硬件吃了大亏，但是高位退潮的风险时刻要小心。很多人会说，ai爆发还早，但是退潮的时候是悄无声息的。meta说ai投入花了三百亿美金，超过了阿波罗计划，言外之意是投入很大，压力也很大，即使已经货币化进展不错，但是这个支出依然亚历山大。我们假设每年巨头支出两千亿美金，那么达子利润应该一千多亿美金，可以保住目前的估值，但是这个估值几乎就是强弩之末，后面空间有限。还是之前的担忧，一旦达子迈入之前的特斯拉步伐，ai硬件的退潮会来的极快。
当然，如同上个月说的，短期ai硬件的风险解除了，巨头们的ai投入步伐不会放慢，但是能持续多久尤其是不断增加开支不得而知，我们假设ai搜索引擎这种巨大商业前景的模式跑出来，那么掀起的硬件投入高潮恐怕也就是在跑出来的那一两年，所以硬件的高潮不会太久了，大概是这一两年，也许两三年。
应用可能是下一个机会，但是a股目前看不到好的应用机会，比如搜索，可能是kimi，也可能是百度，a股并没有好的标的。
A股的硬件应该还有两次高潮，目前可能有一波尾声，今年下半年或者明年会有一波大的高潮，然后应该就退潮了，到时候会有零星的一些机会，比如一些新材料，或者是小公司脱颖而出打进了核心的产业链，对于大的一些公司而言，空间就不大了。
至于应用还是那句，看不懂。
回到整个a股，机会也不只是在ai硬件，美国降息，a股在底部，房地产触底，通胀逐步恢复，带来的机会应该有很多。首先是降息带来的估值偏好可能提升，那就是全面性的大涨（垃圾的还是没救）。其次是房地产触底，通胀恢复，消费股是不是会有机会？大宗需求会不会跟上来？比如铜？还有就是是降息下黄金的价值提升。
最后是整个a股的生态变化，在强监管，强制分红，退市等政策下，劣币会逐步清除出去，龙头会估值得到提升，不仅是成长类，一些稳健的可持续分红的龙头，也会得到估值提升，比如像长电这样的选手，所以央企类龙头，从煤炭，水电，石油，电信运营商，铜，铝，黄金，包括银行，都会有机会，当然，这里已经涨了很多了，要去分辨。
提一提ai硬件这里的预期差，最大的应该有两块，一个是铜缆，尽管之前炒过，但是没人信，这里如果是真的，要早信，立讯精密可能是黑马，但是盘子太大，看好那几个小的，比如沃尔。另一个是硅光，萝卜算一个黑马，其他的基本明牌，但是机会也有。
总结下来，短期乃至中期主要看ai硬件，应用暂时模糊不清，同时观察消费股尤其白酒龙头贵州茅台，铜龙头比如紫金，洛阳钼业等，石油龙头中海油，运营商龙头中国移动，铝业龙头中国铝业等，要严格注意高位ai硬件的退潮，这是最大的风险。