今天没事刷雪球，无意中看到普利制药财务造假，因为前一段有球友说普利制药有减肥药概念，可以关注一下，于是我就大致看了一下财报，直接就ps了。像普利制药这样的企业，从资产负债表还是能看出点问题的，2023年3季度，总资产66.89亿，货币资金4.4亿，应收账款+预付+其他应收=16.9亿（应收账款每年增加幅度太大，利润确不增加）存货4亿，固定资产13亿，在建工程19.2亿（近几年在建工程都是每年十几个多亿，仔细想想一个总资产66亿，净资产31亿的普普通通制药企业，有啥赚钱的大项目需要投入这么多的建设工程？建筑工程本身就是猫腻多的地方）无形资产2.72亿，开发支出3.98亿，有息负债26.3亿，近五年经营现金流净额/净利润=0.64。4.4亿的现金vs26.3亿的有息负债，在建工程19.2亿+固定资产13亿=32.2亿，应收账款16.9亿+存货4亿=20.9亿，这资产的含金量也太差了吧！从价值的角度看公司，无论如何都不能投。