保险公司应该姓保。$伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$
GEICO在20世纪五六十年代增长迅速，扩大了客户群并丰富了定价模型，但公司在1976年却陷入困境。CEO诺姆·吉登过分强调增长，进行了多元化投资，并且降低了核保标准以扩大保险涵盖人群，最终导致鼠年承保决策的失误和索赔费用的急剧失控。到了1976年中，GEICO已经濒临破产，股价从1972年最高的61美元，跌到只剩2元。
GEICO的根本问题在于脱离了它原有的只承保谨慎驾驶者的传统，更致命的是，它还放松了公司的成本控制。由于公司降低了投保人的准入标准，他的新保单出险率以及出险频率都高出原来的预期，导致为索赔提取的准备金明显不足。在它低估了承保风险的同时，又增加了固定成本。
划：募集新的资本金、取得再保险条款、其他保险公司分保一部分GEICO的业务，以及大刀阔斧的削减成本费用。伯恩坚定的控制成本策略，使得公司持很快续复苏，他告诉股东们，公司必须回归最初的原则，即作为一个低成本保险提供商。到了1977年，也就是伯恩上任的第二年，公司就完成了4.63亿美元的营收，盈利达到了令人印象深刻的0.586亿美元。