买入广汇汽车的“预期”因素分析？

 $广汇汽车(SH600297)$   $中升控股(00881)$  

预期盈利空间：1-3倍。

我是3.5元买入广汇汽车的，中间加过一次仓，现在成本3.7元。

但是，广汇汽车是一只主力高度控盘的股，由于成交量较小（日均成交量在1亿-4亿之间），所以经常发生盘中突然拉升或下跌情况。对待此股，要尽量忽视短期的涨跌，分析影响股票“预期”的重要因素。

第一，   为什么买入广汇汽车？

1、 有利预期因素

（1）     宏观：国内乘用车销售市场经过2年调整，近连续3个月同比正增长

（2）     行业：汽车销售行业集中度将在本轮洗牌中提升

（3）     股指：汽车服务板块指数触底回升

（4）     公司：33亿可转债即将发行，公司资金压力将有所缓解，融资成本有所下降

（5）     公司：豪华汽车4S店和销售收入占比在提升

（6）     公司：拥有“二手车贸易和服务”“国家电网合作充电桩”“汽车金融”等热点

（7）     公司：财务杠杆（市场流动性较充裕）、运营杠杆（上马SAP系统，提升精细化管控）、估值杠杆（目前动态20PE、静态10PE）提升空间较大。

（8）     其他：冯柳一季度持仓股票，但当前是否持仓未知

（9）     其他：筹码分布较集中，持仓成本主要在3.8元附近

2、 不利预期因素：

（1）     宏观：国外疫情严峻，全球经济复苏暂未看到曙光；

（2）     宏观：全球汽车市场正经历难遇的调整期，寒冬或比预期更长；

（3）     行业：市场对汽车流通行业的融资成本高、杠杆率高持续担忧

（4）     公司（暴雷风险并未解除）：“高商誉”永远是悬在头顶利剑，市场最诟病的东西。

（5）     公司（暴雷风险暂时解除）：融资成本高、杠杆率高一直是市场对广汇的担忧。但是目前市场流动性较好，融资成本下行，短期内没有暴雷风险，长期未知。

      综上，上述有利或不利因素，其实多数都被市场表现。特别是不利因素，基本上被市场消化掉或接受了，暴雷风险较小，利空因素基本出尽。因此，买入观察。

第二，影响未来股票走势的重要因素？

（1）     国内乘用车销售是否继续同比上升。

（2）     运营类、财务类指标是否明显好转，如：毛利率、有息债务成本、库存周转天数、豪华车销售收入增速和量、二手车销售收入增速和量、汽车金融和维保业务的收入增速和量。

（3）     广汇和国网合作充电桩，是真干，还是噱头。

（4）     可转债发行进度。

（5）     冯柳是否续持仓或买入，还是减仓。

（6）     恒大新能源汽车概念影响（恒大入股了广汇集团）。

见微知著，要真实面对市场细微变化。

上述影响因素如正向发展，那么择机加仓；如上述情况不明朗，但主力在3.5--3.9之间洗盘，择机加仓；如股价突破4.5元，则开启上涨模式。