5月9日瑞信(Credit Suisse)对复星国际(HK00656)报告摘要

1. 瑞信继续保持对复星国际“跑赢大盘”(Outperform)的评级，目标价从每股21港元提升至24港元，认为复星国际2018/2019利润增长有望进一步提升，且当前估值仍处于低位

2. 从战略上来看，复星国际业务转型正确，致力于打造健康、快乐和富足的综合生态系统，近期三亚亚特兰蒂斯酒店开业，及收购Lanvin和Wolford等品牌将进一步夯实产业运营能力，为长期投资者提供了深度价值

3. 从负债水平来看，净负债比率（财务杠杆率）为49.7%，为今后通过并购改善投资组合提供了空间

4. 受益于大宗商品价格上涨、三亚亚特兰蒂斯开业带来的利润贡献以及来自青岛啤酒股价上涨带来的投资收益等利好因素，将抵消利率上升和保险投资端利润波动带来的挑战，瑞信看好公司全年利润增长

注：上述内容节选自瑞信报告，并不代表复星国际观点。限于其商业利益，恕无法分享全文