$长江电力(SH600900)$ 说说长江电力和华能水电

一
我是从2010年开始买入长江电力的，刚买入时是8块，后来最低跌到5.5元一路补仓。2014年开始从5.5元涨到15元。之后从15元跌到11元，再之后就晃晃悠悠涨到了现在23元。这么多年一直逢低买入，映像中一直满仓。

这么多年长江电力每次股价下跌都能弹起来，根本原因是长江电力的投资逻辑一直没有改变。

那些不了解长江电力的投资者会奇怪为什么这么多年抱着长江电力不松手。毕竟从最低点5.5元到现在22元已经涨了不少。其实最根本的也是长江电力的投资逻辑和上涨逻辑都没有改变。

长江电力本身处的赛道非常庞大，未来每年10万亿的发电量4万亿元的庞大市场。大量的火电未来会慢慢被清洁能源替代。长江电力这么多年一直在用一半的现金流分红一半的现金流保持增长。只要这种逻辑不改变，就没有卖出的理由。

长江电力就是典型的永续存在公司叠加永续成长公司，虽然成长的慢但是稳。2016年到2020年增长的停滞是因为税收优惠的改变和电价的调整。目前这种利空已经改变。

二
华能水电我是从2019年10月4.2元买的，后来股价跌到3.4元一路补仓，然后涨到8.8元，现在又跌到了6元。

华能水电在2019年到2021年业绩没有怎么增长，原因是发电量从1020亿度跌到了940亿度。华能水电本身永续存在和永续成长基本逻辑没有发生改变。

三
在很长一段时间我一直只满仓持有长江电力，其实一直想再找一个股票。那段时间买过盘江，买过黔源，买过交通，买过两投，买过桂冠等等。最终还是选了华能水电。

发现了华能水电后一般不太想看别的股票了。其实人的一生能重仓两个股票也够了。很多人说害怕股票跌，那是因为没有买长江电力和华能水电这样的优秀股票。持有这样的优秀股票真的很省心，每次下跌都是买入的机会，因为上面说的基本逻辑总是会把股票弹起来。

四
之前在头条看到，有人在上海交了21年社保只有每月两千多退休金。我们这一批八零后更惨，男的未来要65岁退休。如果一个人想50岁甚至40岁退休，坚决投资优秀的股票获取稳定增长的分红是一个很好的选择。

这么多年的投资生涯真切感受到以何防老，养长电防老。