$长江电力(SH600900)$过去两年投资思路总结

在2019年10月之前我一直是坚定的集中持股思路，一直在17元以下有钱就买长江电力。

但是长江电力从2019年7月到10月一直维持18元以上，对于我本人来说我认为长江电力五年后预期每股收益1.5元，预期每股分红1元，预期合理股价30元，18元以上的价格对于满仓的我来说吸引力不足，毕竟我希望我买入的股票至少有一倍的预期空间。

2019年10月还发生了一件事情就是长江电力收购路德斯公司。对于这个收购我本人是非常反对的，干什么也比收购这个公司好啊。这个时候我分析了华能水电，分析之后我对华能水电的判断是五年后预期每股收益0.5元，预期每股分红0.25元，预期合理股价7.5元。之后一直逢低买入华能水电，记得华能水电3.7元以下的时候写了很多关于华能水电的帖子。现在很少写了，因为4元以上的华能水电对我吸引力不足，现在就看华能水电今年能不能提高分红比例了。

我目前华能水电平均成本3.7元，今年分红后成本可以降到3.5元左右。成本重要吗？不重要，如果公司足够的安全，不能因为怕抬高成本不敢买入。成本重要吗？太重要了。只有成本足够低才能在股价超预期下跌时拿的住股票。看似矛盾的回答，其实是这么多年投资的感悟。

今年长江电力和华能水电都超出了我认为的足够安全的买入价格了，除非今年华能水电分红比例能有惊喜或者长江电力联合调度和收购有惊喜我仍然坚持这两只股票目前的预期估值。

今年新增资金买了点农业银行。对于农业银行我预期五年后每股收益0.7元，每股分红0.21元，每股合理股价6元。如果长江电力华能水电不跌，我会用新增资金在目前价格继续慢慢买入农业银行。农业银行我觉得风险很小，3.2元买入五年后去掉分红成本就降到2.4元以下了。

电我每天都在用，每年需求都在增长，价格也预期稳定，水电股的成本每年都在慢慢降低，华能水电发电量未来增量很大。长江电力乌白向溪三这五个电站是世界上独一无二的点对网电站。点对网电站对下游来说发电稳定性好，不用收省内过网费。农业银行我经常会去网点办业务，我们的生活是离不开的，每年的贷款额都在增长。买入这些生活中看的见的稳定分红的股票还是挺让人放心的。

算上分红华能水电未来十年是有涨十倍的可能的。长江电力和农业银行未来十年应该没有涨十倍的可能，但是安全性没有问题。

投资我现在都不太想想的太多了，简单一点，只要思路清晰就好。