这是这几天来关于用隆基最专业最靠谱最有逻辑的分析。
德国:2020 年 7 月 14 日,公司向德国杜塞尔多夫高等地方法院提起上诉,截至本公告日,上诉尚处于审理阶段。
荷兰:隆基公告表示认为本次判决缺乏法律基础和事实依据,将根据相关法律立即提起上诉,争取尽快解除临时跨境禁令。
(2)美国和欧洲申请专利无效:
隆基向美国专利商标局和欧洲专利局发起了涉案专利无效或异议程序。
美国:2020 年 12 月 3 日,美国专利商标局对公司针对涉案专利(US9893215)提出的 IPR(多方复审)程序做出裁决,裁定上述涉案专利权利全部无效。
欧洲:2020 年 10月 21 日,欧洲专利局对公司等相关方针对涉案专利(EP2220689)提起的异议程序发布了初步意见,初步认定相关专利的权利要求不具备新颖性和创造性,但在2021年3月25举行的第二次异议请求口头听证会中,依然保留了根据新修改后的专利,截至2021年11月,欧洲专利局尚未做出裁定。
(3)最终败诉地区,和韩华和解,调整产线继续供货
这其实比较关键,即使最差情况败诉,隆基也可以调整产线和韩华和解继续供货。
可以直接参考2021年11月5日的隆基公告原文:由于本次临时禁令的主体仅针对荷兰隆基,除荷兰隆基之外其它公司的行为及客户不受该禁令任何限制。此外,公司已储备和生产新技术产品,并与韩华就替代技术方案达成协议,将根据客户的选择通过其它方式或通过更换其它与涉诉专利完全不相关的新技术替代产品满足客户需求。因此,本次判决不会对公司经营造成实质性影响。
结论:
其实韩华选在荷兰起诉非常微妙,因为韩华在荷兰其实是没有专利的,那案件本身首先就要判定荷兰是否具有管辖权,但根据判决来看,法官认为如果被告(荷兰隆基)居住在荷兰,则荷兰法院就具有管辖权。最终,由于韩华提供了一定的证据并能够证明所请求的禁令与荷兰法院的管辖权之间存在真正的联系,因此荷兰方还是认为荷兰作为隆基集团的分销国是有充足理由的,所以荷兰认为自身是有管辖权的。
然后你就可以看到骚的了,荷兰鹿特丹法院发布的9国跨境禁令中居然不包括荷兰本土,我也是服了。也就是说韩华的这个专利在欧洲16国(注册过的国家)是有效的,但在荷兰是无效状态的。
但为什么韩华没专利也要选荷兰呢,因为通常贸易公司是通过荷兰鹿特丹港向欧洲进口产,其他欧洲法院一般不会发跨境禁令,但是荷兰法院就很爱对荷兰公司发。而荷兰正是隆基股份将光伏产品进口到欧洲并分销到其他国家的中转港口,那么在荷兰起诉隆基确实可以遏制隆基。
其实主要还是国内光伏实在太强了,韩华这几年在美国上面被first solar锤的不能自我,下面中国光伏越来越强,不搞点专利啥的,遏制一下真的只能退场了。
但最后,其实要看到今天荷兰的禁令没有针对母公司隆基股份的,这和韩华的诉求是不一致的,所以隆基股份在公告中也提到影响有限。(参考原文:除荷兰隆基之外其它公司的行为及客户不受该禁令任何限制。此外,公司已储备和生产新技术产品,并与韩华就替代技术方案达成协议,将根据客户的选择通过其它方式或通过更换其它与涉诉专利完全不相关的新技术替代产品满足客户需求。因此,本次判决不会对公司经营造成实质性影响。)
今天的新闻其实不算新,2019年就开始干了,2年多过去了,2年可以做多少事情,韩华的努力并没有遏制中国光伏的崛起,随着时间线近一步的拉长,这个问题可以找到更多的解决方法,而且我总觉得这些博弈可能也不是简单企业层面的。但anyway,不要因为今天这个不怎么新的新闻吓破胆,在我看来,这并不算什么利空,预期一直都在,而且实质性影响有限。
前几天美国海关的也是,这个情况今年3月提到过,8月就出现过,美国一直想干中国的光伏企业,也不是一天两天了,但是目前国内产业链已经很完备了,除了银浆中的银粉(日本)可能还能卡卡脖子,老美如果不用国内便宜的电池,就只能买韩国(韩华)等的昂贵又不咋的电池,然后最终老美逼死了自己国内一片光伏企业,举例海姆洛克、REC。美国海关主要是针对新疆人权然后不能用合盛的硅料,但目前国内企业有完整追溯,只要列式相关文件表明相关材料不是从新疆来,后续是可以解决的,8月的时候这个故事已经讲过一轮了,那时候涉及天合等。
其实二级市场有太多嘈杂的信息,上涨的时候一切利空都不是利空,下跌的时候任何一点风吹草动,没有利空我都帮你创造利空找到理由,如果过于在意这些嘈杂的信息而不能站在一个更高的角度去思考整个行业,梳理清晰自己的逻辑,很容易陷入一个个短期的困境不能自拔,最终在长长的道路上彻底迷失方向。
炒股,首先要磨练自己的人性,其次要多思考,指望着跟着别人炒股或者抄抄作业就能赚钱是不实际的。我来雪球的目的很简单,就是想要记录自己的思考,同时也因为身处这个爱思考的地方,让自己能和更多的思想碰撞。
不说了,准备下班了,周末好好休息下,享受生活,享受投资,不要一天一个鬼故事自己吓自己,不累么。
$隆基股份(SH601012)$ $天合光能(SH688599)$ $中环股份(SZ002129)$ #光伏#