集采还能走多远?别急着抄底,当心烫手

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晚上去跑步了,时间紧张,直接说干货。

第一个,集采的事情

华北制药选择躺平,8 月 20 日,上海阳光医药采购网一份公告引爆周末。

第三批全国集采品种布洛芬缓释胶囊的中选企业华北制药在山东省未能按协议供应约定采购量。经相关部门多次约谈协商,供应情况仍未改善。华北制药于8月11日主动提出放弃中选资格,不玩了。受到的处罚是,取消2021年8月11日至2022年5月10日期间参加国家集采的资格。

新一轮集采来势凶猛。


很多人投资医药股亏了。他们说,集采要玩不下去了。理由是集采,药厂不赚钱,那么就不持续,或者药品的质量下降。

是这样吗?

第一、国家社保现在没钱了,2020年中央层面划转部分国有资本充实社保基金工作全面完成,共划转93家中央企业和金融机构国有资本总额1.68万亿元。这样显然是不可持续的,开源节流,城乡居民社保每年都涨,这是开源,美团770万骑手要交社保,这是开源,节流就要要减少开支,医药进行集采是必然。你集采,每年大量的费用哪里出?

第二、克制腐败。恒瑞医药2021年上半年净利润26.47亿,销售费用46.65亿。迈瑞医疗2020年净利润66.58亿,销售费用36.12亿。这些销售费用一方面造成了腐败问题,一方面造成了行业的透明度很低,管理混乱,容易引发医疗事故,长生生物就是一个典型的案例,其销售费用常年远高于净利润。

第三、国内的医药创新,长期质量很低,满足于仿制药,追求ME—TOO,而不是ME—BETTER或者是ME-FIRST。有些医药公司很委屈,说自己当初为了生产这个药品投资了多少多少,现在按照集采价格成本就回不来,我觉得回不来是正常的,你研究这些东西对社会进步毫无价值,为什么要让你盈利?

对仿制药通过一致性评价后集采,有利于减轻社保压力,有利于鼓励创新,有利于行业透明化,提高行业效率,我非常支持。

我们看世界十大医药公司:10.阿斯利康公司:英国

9.吉利德科学公司 :美国

8.赛诺菲巴斯德公司:法国

7.葛兰素史克公司:英国

6.默克集团:德国

5.德国拜耳公司:德国

4.诺华公司:美国

3.辉瑞国际公司:美国

2.豪夫迈.罗氏有限公司:瑞士

强生公司:美国

这些公司有三个共同点:第一,具有强大的药品研发能力,第二,主要业务或者重要业务在美国,第三,这些公司赚钱的地区要不是高福利社会要不是商业保险发达的地区。

很多人认为医药公司就应该赚大钱,这是不对的,没有应该不应该。医药公司是整个社会医疗保障体制的一部分,这个体制包括生产方(医药、器械)、供给方(医疗服务)、需求方(患者)和支付方(社保、自费和商业保险)。

在中国当前的社会结构中,医药公司,没有创新能力的医药公司,何德何能去赚大钱?支付方同意吗?

至于部分医药企业,没有能力研发新药物,只能靠过去仿制药,通过行业行贿获取生存空间,现在因为集采而经营困难,最好马上去申请破产,别出来丢人现眼了。

感情你们反对商业保险,又想医药医疗器械的贵贵的,谁来掏钱?你还是社保?好像都不太现实。

医药企业,现在绝不要抄底,还早呢。

雪球用户“微进化”发了一个帖子:一直不信基金能公然违背契约,不想还真发现一只牛基,这不能用风格漂移来形容吧,这完全是挂羊头卖狗肉。




这个问题其实我在微信公众号文章《深度分析:价值投资在中国还有未来吗?》对这个问题做过深度分析,不过我用的是银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金作为分析案例。


我不清楚这些是不是违法,直接上这些操作是违法的,直接动摇了公募基金的基石——契约精神,公开募集资金,但是资金使用完全违背了之前的约定,难道本质不是非法集资?

本来想查一查,但是考虑到我这一辈子不大可能购买主动型基金,查也是浪费时间,还是算了。

晚上恒顺醋业公布了2021年中报,净利润同比降低了14.62%,我还没来及的及看,凭经验我直接去看销售费用,果然,销售费用1.43亿,同比增长5.10%。

今年的消费股普遍出现了销售费用大涨,净利润下降的情况,在二三线白酒、调味品尤其明显,去年很多人鼓吹消费品牛,可以提价,现在别说提价了,渠道战都打炸毛了。

看看消费和医药,新能源最晚明年这个时候。

只需要记住两句话:树不能涨到天上去,高估本身就是风险。

我的微信公众号:股海沉思,欢迎关注,一起聊投资。 @今日话题    @雪球达人秀    $恒瑞医药(SH600276)$   $迈瑞医疗(SZ300760)$   $中炬高新(SH600872)$  

全部讨论

护剑使者2021-09-17 19:30

这个我支持你,直接me better是对国产的扼杀……老美巴不得你这么做

天龙护念7db2021-09-02 20:05

恒瑞医药,也是做仿制吗

多芒小丸子yh2021-08-29 08:50

那么,请问是每个医生都在拿这种回扣吗?有的拿有的不拿,这又造成什么问题呢?

吾射不亦精乎2021-08-24 17:02

大力打压西医 医疗,省下钱支持中医发展,嗯,我上回喝的肾石通冲剂,有的是甜味,没有药味,怎么回事?

糊涂余生2021-08-24 10:49

会导致高钾血症,心率慢慢下来,直到停止搏动

雾漫笙歌2021-08-24 09:41

氯化钾科普一下

糊涂余生2021-08-23 23:40

代理只是一个渠道,不知道你在哪家做,其实销售理念都差不多,都是一种利益的交换,当然这也没什么错,这也不是真正需要改正的地方,过度的检查和治疗,才是最根本的事情,一片拜新同4块钱,都能吃得起,一年才1500块钱,但同样的一个患者,一次住院里面过度的检查和辅助用药的使用,足够好多患者药费,现在的医改属于矫枉过正,而且存在矫正的片面性,结果就是很多好的治疗方案败在了现实利益和各种指标面前。就像现在ppi不让用了,可以上一代的法莫雷尼又起来了,真正的监管不是局限在某一个点上,而是这种方案的合理性

時雨理科2021-08-23 23:03

就只想着降价用便宜药,说句不好听的,你家人哪天重症肺炎住ICU了,医生给你家人打一针几块钱、十几块的抗生素,你敢相信质量吗?外企成熟产品为什么还那么贵?因为不可能靠一个新上市产品去挣钱,临床不认识,市场不完全认可的玩意能挣多少钱?我就是医药代表,很多在医药圈子里混的大包见过不少,这类人多数都自以为是,以为大家都是拿很多回扣,卖30块钱的药能有25块回扣的那种,见到我都问我能不能拿货价给他们卖药。现在的医药圈需要清理的不是优质企业和正规代表,而是那些十几年来借着东风挣个盆满钵满还带坏整个医疗行业的所谓“医药代理商”。

糊涂余生2021-08-23 21:14

对!不能一棍子打死,年轻人都会犯错!

糊涂余生2021-08-23 21:13

恒瑞不值这个钱!但坨子里拔将军,另当别论!咱们国家的医疗制度,注定出不了累死强生罗氏辉瑞这样的跨过企业,医疗讲究的是数据和权威,在这方面咱们的声音太小太少